L'or - monnaie, marchandise et investissement depuis des milliers d'années - est populaire parmi les investisseurs d'aujourd'hui car il peut être utilisé comme couverture contre la dévaluation de la monnaie, l'inflation ou la déflation et sa capacité fournir un «refuge» en période d'incertitude économique. Le marché de l'or est très liquide et il existe plusieurs façons pour les investisseurs d'obtenir une exposition à ce métal précieux, y compris la détention d'or physique (pièces d'or et lingots) et de fonds négociés en bourse (FNB).
Or physique
L'or physique fournit l'exposition la plus directe à l'or. L'or en vrac est appelé lingot, et il peut être moulé en barres ou frappé en pièces de monnaie. La valeur du lingot d'or est basée sur sa masse et sa pureté plutôt que sur sa valeur nominale monétaire. Même si une pièce d'or est émise avec une valeur nominale monétaire, sa valeur marchande est liée à la valeur de sa teneur en or fin.
Les investisseurs peuvent acheter de l'or physique auprès des monnaies gouvernementales, des monnaies privées, des marchands de métaux précieux et des bijoutiers. Parce que différents vendeurs peuvent offrir exactement le même article à des prix différents, il est important de faire vos recherches pour trouver la meilleure affaire. Lorsque vous achetez de l'or physique, vous devez payer le plein prix.
La possession d'or physique implique un certain nombre de coûts, y compris les frais d'entreposage et d'assurance, ainsi que les frais de transaction et les marges associées à l'achat et à la vente du produit. Il peut également y avoir des frais de traitement et de petits frais de lot pour les investisseurs effectuant de petits achats. Bien que ces coûts ne puissent pas affecter de manière significative une personne cherchant à investir une petite partie de son portefeuille dans l'or, les coûts peuvent devenir prohibitifs pour les investisseurs cherchant à obtenir une plus grande exposition.
FNB aurifères
Contrairement à l'or physique, les FNB peuvent être achetés sur marge, ce qui signifie que les investisseurs n'atteignent qu'un pourcentage de la valeur de l'investissement. Les FNB permettent aux investisseurs d'accéder à l'or tout en évitant les coûts et les inconvénients des majorations, des coûts de stockage et des risques de sécurité liés à la détention d'or physique. Un investisseur perdra chaque année un pourcentage de la valeur de son investissement dans le ratio de dépenses du fonds. Un ratio de dépenses correspond aux frais annuels récurrents facturés par les fonds pour couvrir leurs frais de gestion et leurs coûts administratifs. Le plus gros FNB aurifère - le FNB SPDR Gold Shares - a un ratio de dépenses de 0,40%. Cela signifie qu'un investisseur paierait 80 $ par année en frais pour un investissement de 20 000 $.
Les investisseurs paieront également une commission pour l'achat et la vente d'un FNB. Alors que la plupart des commissions en ligne sont inférieures à 10 $, les commissions peuvent vraiment s'accumuler si vous êtes un trader actif. En outre, les courtiers facturent généralement une commission plus élevée pouvant aller jusqu'à 25 $ par opération pour les opérations effectuées par les courtiers, les commandes téléphoniques automatisées et les ordres spéciaux.
Afin de répondre aux préoccupations des investisseurs concernant les commissions sur les FNB, certaines maisons de courtage offrent maintenant des services de négociation en ligne sans commission pour une série précise de FNB. Par exemple, vous pouvez négocier les ETF Titres physiques Actions suisses Gold ETF (NYSEArca: SGOL SGOLETFS Gold Trust Unités 124 06 + 0. 79% Créé avec Highstock 4. 2. 6 < ) gratuitement sur la plate-forme Schwab ETF OneSource. Au moment de la rédaction, cependant, seulement deux maisons de courtage offrent des opérations sans commission sur les FNB aurifères - SGOL sur Schwab, et le 2X Gold Bull / S & P 500 Bear ETF (NYSEArca: FSG) sur Interactive Brokers. Il existe aujourd'hui plus d'une douzaine de produits négociés en bourse sur l'or, y compris des FNB inversés et à effet de levier. Gardez à l'esprit que vous ne possédez pas d'or physique même si vous investissez dans un ETF à capital physique: vous ne pouvez pas échanger ou vendre des actions en échange d'or.
Voici les cinq fonds aurifères les plus abordables du moment:
iShares Gold Trust
(NYSEArca: IAU IAUiShs Gold Trust Trust12.) 31 + 0. 82% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) Le Fonds Fiducie Or iShares est conçu pour correspondre en général au mouvement quotidien des prix des lingots d'or et les actions sont adossées à de l'or physique. Le fonds est soutenu par de l'or physique conservé dans des coffres à Toronto, New York et Londres. L'UAI, qui a été lancée le 21 janvier 2005, a un ratio de dépenses de 0,25% et un actif net total de plus de 11 milliards de dollars.
E-TRACS Rendement total Or CMCI
(NYSEArca: UBG) E-TRACS Le rendement total Or CMCI est conçu pour suivre la performance du rendement total UBC Bloomberg CMCI Gold (l '«indice»). Plutôt que d'investir dans de l'or physique, ce fonds investit dans un portefeuille de contrats à terme sur l'or. Lancé le 1er avril 2008, UBG a un ratio de dépenses de 0,30% et un actif net total de 16 $. 30 millions.
ETF Securities Physical Gold Shares
ETFS Physical Gold Gold Shares est conçu pour suivre le cours des lingots d'or physiques et les actions sont adossées à de l'or physique détenu en fiducie en Suisse. SGOL, qui a été lancé le 9 septembre 2009, a un ratio de dépenses de 0. 39% et un actif net total de près de 1 $. 9 milliards. Les investisseurs peuvent échanger SGOL contre des commissions en ligne de 0 $ sur la plate-forme Schwab ETF OneSource.
ETF Securities Physical Asia Gold Shares
(NYSEArca: AGOL) Physical Asia Gold Shares est conçu pour suivre le cours des lingots d'or physiques. L'or est détenu en fiducie et stocké à Singapour. AGOL, qui a été lancé le 14 janvier 2011, a un ratio de frais de 0,39% et un actif net total d'environ 78 millions de dollars.
Actions SPDR Gold
(NYSEArca: GLD GLDSPDR Gold Trust121 65 + 0. 85% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) The SPDR Gold Actions ETF est conçu au prix au comptant des lingots d'or et le fonds détient 100% d'or physique détenu dans la chambre forte de HSBC à Londres. GLD, qui a été lancé le 18 novembre 2004, a un ratio de dépenses de 0,40% et un actif net total de plus de 65 milliards de dollars.
The Bottom Line
Les coûts de transaction associés aux FNB aurifères sont souvent inférieurs aux coûts liés à l'achat, au stockage et à l'assurance de l'or physique.Il est important de rechercher les différents coûts, frais et dépenses associés à chaque type d'investissement afin de déterminer l'investissement à la fois abordable et adapté à votre portefeuille.

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