La localisation des actifs est une stratégie de minimisation fiscale qui tire parti du fait que différents types de placements bénéficient de traitements fiscaux différents. Grâce à cette stratégie, un investisseur détermine quels titres devraient être détenus dans des comptes à impôt différé et quels titres devraient être détenus dans des comptes imposables afin de maximiser les rendements après impôt. Cet article explique qui peut bénéficier de cette stratégie d'investissement, comment l'emplacement des actifs minimise les taxes et la manière optimale de localiser les actifs.

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Qui profite de l'emplacement du bien?
Pour que les investisseurs bénéficient de cette stratégie, ils doivent avoir des placements dans des comptes imposables et des comptes à impôt différé. Les investisseurs dont les actifs sont répartis entre des comptes imposables et non imposables et avec des combinaisons d'actifs similaires tireront le meilleur parti de la localisation des actifs. Par exemple, un investisseur dont la composition de l'actif est composée de 40% de titres à revenu fixe et de 60% d'actions procurera la prestation maximale si le compte à impôt différé détient 40% et que les comptes imposables représentent 60% du total des actifs. Dans ce cas, déplacer tous les placements à revenu fixe dans le compte non imposable et toutes les actions dans le compte imposable fournira le maximum d'avantages.

En règle générale, les investisseurs qui utilisent une stratégie d'investissement équilibrée composée d'actions et de placements à revenu fixe peuvent tirer le meilleur parti de la localisation des actifs. Cependant, les investisseurs ayant tous les portefeuilles à revenu fixe ou tous les fonds propres peuvent toujours en bénéficier, même si ce n'est pas dans la même mesure.

Si un investisseur prélève des fonds sur des comptes à impôt différé ou le fera dans un proche avenir, l'avantage d'une stratégie de localisation des actifs est supérieur à celui des investisseurs plus jeunes qui ont encore plusieurs années pour retirer des fonds. . À titre d'exemple, supposons qu'un investisseur a fait 20 000 $ en gains en capital et en dividendes dans un IRA traditionnel au cours de la dernière année et a retiré le même montant. À la tranche d'imposition supérieure, ces gains seraient imposés à 35%, laissant l'investisseur avec 13 000 $. Si l'investisseur réalisait 20 000 $ en gains en capital et en dividendes dans un compte imposable, l'impôt n'aurait été que de 15%, laissant 17 000 $. (Pour les lectures connexes, voir Les comptes de retraite ne devraient pas tous être reportés de l'impôt .)

Comment les actifs minimisent les impôts
Un investisseur type ayant un portefeuille équilibré composé de 60% d'actions et de 40% d'obligations peut détenir des placements dans des comptes imposables et des comptes à imposition différée. Bien que le portefeuille global de l'investisseur soit équilibré, il n'est pas nécessaire que chaque compte ait la même composition de l'actif. La création de la même répartition de l'actif dans chaque compte ne tient pas compte de l'avantage fiscal de placer correctement les titres dans le type de compte qui assurera le meilleur rendement après impôt.

La façon dont un titre est imposé déterminera l'endroit où il devrait être situé.En vertu du code des impôts de 2010, les dividendes et les gains en capital bénéficient d'un traitement favorable. Alors que les revenus d'intérêts sont taxés à un taux de 35% pour les investisseurs dans la tranche d'imposition la plus élevée, le taux d'imposition pour les dividendes et les gains en capital n'est que de 15%. Puisque la plupart des placements en actions génèrent des rendements à la fois des dividendes et des gains en capital, les investisseurs réalisent des impôts moins élevés lorsqu'ils détiennent des actions ou des fonds communs de placement d'actions dans un compte imposable. Ces mêmes gains en capital et dividendes, cependant, seraient imposés au taux ordinaire (jusqu'à 35%) s'ils sont retirés d'un IRA traditionnel, 401 (k), 403 (b) ou autre type de compte de retraite où les impôts sont payés sur le retrait de fonds.

Les placements à revenu fixe, comme les obligations et les fiducies de placement immobilier (FPI), génèrent un flux de trésorerie régulier. En 2010, ces paiements d'intérêts sont soumis aux mêmes taux d'imposition ordinaires allant jusqu'à 35%. Un compte de retraite à impôt différé offre aux investisseurs un abri pour ce revenu. (Pour plus de détails, voir Utilisation des lots fiscaux: un moyen de réduire les taxes .)

Réalisation d'un emplacement optimal
L'emplacement des actifs ne réduit pas la répartition des actifs . Ce n'est qu'après avoir déterminé la composition de l'actif appropriée pour votre portefeuille que vous pourrez ensuite localiser ces placements dans les comptes appropriés afin de réduire au minimum le fardeau fiscal de vos placements. (Pour plus d'informations, voir Choisissez votre propre répartition de l'actif et Cinq choses à savoir sur la répartition de l'actif .)

Le meilleur emplacement pour les actifs d'un investisseur dépend de différents facteurs. des facteurs tels que le profil financier, les lois fiscales en vigueur, les périodes de détention des investissements et les caractéristiques fiscales et de rendement des titres sous-jacents. Cependant, il existe quelques principes généraux pour les types de placements les mieux adaptés à chaque type de compte.

Comptes imposables
Les actions fiscalement avantageuses doivent être détenues dans des comptes imposables en raison de la baisse des plus-values ​​et des taux d'imposition des dividendes et de la possibilité de différer les gains. Les placements plus risqués et plus volatils appartiennent à des comptes imposables à la fois en raison de la capacité de reporter les impôts et de la capacité de saisir les pertes fiscales sur les placements peu performants vendus à perte reconnue. Les fonds indiciels, ainsi que les fonds négociés en bourse (FNB), sont évalués pour leur efficacité fiscale et devraient également être détenus dans des comptes imposables, tout comme les obligations non imposables ou à impôt différé. (Pour plus de détails, consultez Vente de titres perdus pour un avantage fiscal .)

Comptes à impôt différé
Les obligations imposables, les FPI et les OPC connexes doivent être détenus dans des comptes à impôt différé. Les fonds communs de placement qui génèrent des distributions annuelles élevées de gains en capital appartiennent également à des comptes à impôt différé.

Conclusion
L'emplacement des actifs est une stratégie qui détermine le compte approprié dans lequel investir pour obtenir le traitement fiscal le plus favorable. Il ne remplace pas la répartition de l'actif, mais il ajoute au rendement global après impôt. Le meilleur emplacement pour un titre particulier dépend du profil financier de l'investisseur, des lois fiscales en vigueur, des périodes de détention de l'investissement et des caractéristiques fiscales et de rendement des titres sous-jacents.