L'amélioration de la technologie et les nouvelles découvertes ont permis aux sociétés minières et d'exploration d'extraire plus rapidement et plus efficacement que jamais des quantités plus importantes de matières premières de la terre. La flambée des prix du pétrole en 2004-2008 a également attiré l'attention de nombreux investisseurs réticents, mais certains ne sont pas qualifiés pour investir dans des intérêts professionnels, des sociétés de forage ou d'autres entreprises à risque élevé et manquent de capitaux pour acheter des redevances.

Les fonds de ressources naturelles fournissent une exposition diversifiée à un large segment de l'économie, et souvent avec moins de risques pour les investisseurs que les programmes de participation directe. Cet article examinera la nature et la composition de ces fonds, ainsi que le type d'investisseur pour lequel ils sont appropriés. (Pour en savoir plus sur ce sujet, consultez Personnaliser la tolérance au risque .)

Qu'est-ce qu'un fonds de ressources naturelles?
Les fonds de ressources naturelles sont des fonds qui investissent dans les stocks de sociétés qui exploitent, extraient, développent, raffinent et traitent des matières premières de toute nature. Bien que cela concerne principalement les entreprises d'énergie et de combustibles fossiles, il comprend également le bois et la foresterie, ainsi que d'autres sources d'énergie, ainsi que d'autres minerais et minéraux. Les entreprises qui fournissent de la technologie, de l'équipement et d'autres biens et services connexes peuvent également être incluses ici.

Parfois ce secteur inclut les métaux précieux, même s'ils ont aussi leur propre classification. La grande majorité des fonds de ressources naturelles ont également tendance à investir presque exclusivement dans des actions, au niveau national ou mondial. Bon nombre de ces fonds entrent dans la catégorie de la croissance dans la boîte de style Morningstar, bien que la valeur et les fonds mixtes existent également. Des fonds de toutes les fourchettes de capitalisation boursière existent à l'intérieur de ces paramètres. (Pour en savoir plus, consultez Construire un portefeuille modèle avec Style Investing .)

Performance historique
Comme les fonds immobiliers, les fonds de ressources naturelles ont tendance à suivre leur propre trajectoire cyclique et ont une corrélation relativement faible avec le marché global. La performance des fonds de ressources naturelles est la plus touchée par les découvertes majeures de gisements de tout type de minerai ou de carburant recherché. Ce secteur a été soutenu dans les années 2000 par la flambée des prix du pétrole et la hausse des prix de l'or et d'autres métaux.

Selon Sundarlar, le secteur des ressources naturelles a été le secteur le plus performant des huit catégories de spécialités de Morningstar au cours d'une période de cinq ans se terminant en 2008. Le rendement annuel moyen du secteur des ressources naturelles pour la période de cinq ans se terminant en juillet 31, 2008, était un énorme 27%.

Avantages et désavantages des fonds de ressources naturelles
La plupart des analystes de l'énergie s'accordent à dire que 2004 marque le début d'une période prolongée de croissance à long terme dans l'industrie pétrolière et gazière.La croissance industrielle explosive en Chine et dans les pays riverains du Pacifique a alimenté une demande croissante de pétrole que le monde a dû se débrouiller pour atteindre à certains égards. Cette augmentation de la demande arrive également à un moment où certains des principaux gisements pétroliers traditionnels en Arabie Saoudite et dans d'autres pays du Moyen-Orient sont en voie d'épuisement. Historiquement, la demande mondiale de pétrole a doublé environ tous les dix ans, et ce modèle montre peu de signes de ralentissement. (Pour en savoir plus, consultez Peak Oil: Problems and Possibilities .)

Des améliorations majeures dans la technologie de forage ont également réduit l'impact environnemental du forage traditionnel. De nouveaux capteurs d'imagerie sismique permettent d'identifier où le pétrole se trouve dans le sous-sol avec une précision beaucoup plus grande qu'il y a dix ans. Dans les années 1970, les grands projets de forage exigeaient que d'énormes trous soient creusés dans le sol pour réussir, mais seulement une petite fraction de la même quantité de sol doit maintenant être perturbée pour obtenir les mêmes résultats.

Qui devrait investir dans un fonds de ressources naturelles?
Les investisseurs qui recherchent une croissance à long terme en dehors des marchés traditionnels devraient considérer les fonds de ressources naturelles. Ceux qui veulent une gestion et une diversification professionnelles dans ce secteur considéreront ces fonds comme des véhicules principaux.

The Bottom Line
Les fonds de ressources naturelles offrent aux investisseurs une autre voie de croissance à long terme en dehors des marchés plus larges. Bien que la performance en 2009 et au-delà puisse être plus calme qu'au cours des décennies précédentes, ces fonds devraient encore afficher de solides gains au fil du temps.