Landmark Partners se classe parmi les meilleures sociétés d'investissement immobilier privées aux États-Unis. En tant qu'investisseur de fonds de fonds, Landmark Partners n'opère pas de la même manière et n'offre pas le même type de produits que de nombreux autres gestionnaires de fonds. Au lieu de cela, Landmark est une société hautement spécialisée qui vise un nombre très concentré d'investisseurs pour acheter une gamme étroite d'actifs.

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Présentation de l'entreprise

La société a été fondée en 1989 par Standley Alfeld. Alfeld a occupé le poste de directeur général et de président jusqu'à sa mort en 2005. La société a été lancée dans le Connecticut et y a son siège social, bien qu'elle ait des bureaux à Boston, New York et Londres. La société est un pionnier des investissements dans les fonds secondaires, offrant des liquidités à d'autres sociétés ou investisseurs impliqués dans le capital-risque, la mezzanine, les rachats d'actions privés et les sociétés en commandite immobilière.

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Les investissements standards sont étalés sur une période de trois à cinq ans. Le marché secondaire est rempli de fiducies de placement immobilier (FPI), de coentreprises, de fonds mixtes et de fonds immobiliers privés, et c'est là que Landmark Partners choisit de se concentrer.

L'intérêt de Landmark est lié à ses participations hyper-diversifiées, à des cycles d'investissement plus courts, à une diligence raisonnable et à de meilleurs prix d'acquisition. Les investisseurs dans Landmark Partners réalisent des liquidités supplémentaires grâce à une option de vente d'intérêts avant l'échéance.

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Équipe exécutive et équipe d'investissement

Landmark Partners divise sa principale équipe d'investissement en deux groupes: le private equity et l'immobilier. L'équipe de capital-investissement composée de 24 membres est dirigée par Francisco L. Borges et Tm Haviland. Borges est président, associé gérant et PDG de Landmark. Auparavant, il était directeur général de la Financial Guaranty Insurance Company de GE Capital. Borges siège au conseil d'administration du Connecticut Public Broadcasting Network. Haviland est président et directeur de l'exploitation chez Landmark et remonte à 1985, avant sa première acquisition et avant la réorganisation de l'entreprise moderne en 1989.

L'équipe immobilière, également dirigée par Borges et Haviland, compte seulement 19 membres et comprend de nombreuses d'autres croisements de l'équipe private equity. Antoinette C. Lazarus, directrice de la conformité chez Landmark et ancienne vice-présidente de Prudential Financial, est également au nombre des principaux intervenants. et Geoffrey G. Mullen, directeur général et ancien directeur des affaires institutionnelles chez Morgan Stanley Alternative Investment Partners.

Classes d'actifs

La catégorie d'actifs unique couverte par Landmark Partners est l'immobilier, même si son objectif est plus spécialisé. Les investissements immobiliers secondaires couvrent souvent des pools de propriétés, d'immenses bâtiments commerciaux, des parcs industriels et des terres publiques.Landmark poursuit largement ces investissements en investissant dans les transactions des autres.

Un exemple est le 15ème fonds de Landmark, Landmark Equity Partners XV, qui a fermé ses portes en janvier 2015 après avoir attiré 3 dollars. 25 milliards d'investisseurs majeurs. Les principaux investisseurs comprenaient les régimes de retraite et les fonds fiduciaires du Connecticut, le système de retraite des enseignants du Kentucky et le système de retraite des pompiers de la Louisiane.

Landmark préfère travailler aux États-Unis, même s'il gère les fonds étrangers par l'intermédiaire des bureaux de Londres. Les investisseurs en dehors des États-Unis ont tendance à venir du Royaume-Uni, d'Europe continentale, d'Asie et de certains pays du Moyen-Orient.

Produits et services de placement

De 1989 à 2016, Landmark Partners a constitué 29 fonds d'une capitalisation combinée de plus de 10 milliards de dollars qui couvrent environ 15 600 placements sous-jacents. En 1996, Landmark est devenu le premier investisseur sur le marché secondaire à constituer un fonds de placement immobilier pour acheter un portefeuille d'intérêts de fonds commun auprès d'un investisseur institutionnel. Les placements institutionnels ciblent généralement les régimes de retraite publics et privés, les sociétés d'assurance et les autres gestionnaires de placements.

Les fonds de fonds de Landmark utilisent l'une des deux stratégies suivantes. Le premier s'appelle une stratégie de «prochaine génération», en mettant l'accent sur les fonds plus petits et essaimés et les nouveaux venus. La seconde est une stratégie «d'opportunité», qui cible des sponsors de fonds plus importants et hautement reconnus.