Les planificateurs financiers ont longtemps été considérés comme l'un des groupes de professionnels les plus corrompus de l'industrie financière. Que ce soit vrai ou non est un autre problème, mais le fait est que les conditions d'entrée pour devenir un conseiller en placement inscrit (RIA) sont à peine un obstacle sur le radar par rapport à d'autres professions prestigieuses telles que le droit, la médecine ou la comptabilité .

Le processus

Si vous voulez devenir un conseiller en placement inscrit, la barre est assez basse. Tout ce que vous avez à faire est de payer des frais de 165 $ à la Securities and Exchange Commission (SEC) et ensuite passer un examen de série de trois heures 65 avec un score d'au moins 72%. Une fois que vous avez accompli cela, vous recevrez votre licence RIA et êtes libre de commencer à recommander des valeurs mobilières, d'analyser et de gérer les portefeuilles des clients et de fonctionner en tant que planificateur financier. Le test lui-même couvre les lois et règlements sur les valeurs mobilières et presque rien concernant les placements, l'assurance ou la myriade d'autres sujets que les planificateurs financiers doivent comprendre pour faire leur travail efficacement. (Pour en savoir plus, voir: Introduction à l'examen Série 65 .)

C'est l'une des raisons pour lesquelles les problèmes disciplinaires sont si fréquents dans la profession, parce que les personnes qui ne respectent pas l'éthique et qui désirent frauder leurs clients n'ont pratiquement aucun obstacle à surmonter pour obtenir leur permis . En fait, cette licence n'a même pas d'exigences de formation continue comme la plupart des autres licences. Une comparaison des exigences pour devenir un AIR et celles d'autres professions est presque risible. Un CPA doit prendre au moins 30 heures de cours de comptabilité de premier cycle, puis passer un examen rigoureux en quatre parties qui couvre la comptabilité, l'audit, la comptabilité et les taxes. Les médecins et les avocats ont besoin de plusieurs années de scolarité et doivent également passer un examen du conseil ou du barreau afin de pratiquer. L'argument a été avancé que les RIA et autres conseillers financiers, tels que les courtiers, devraient obtenir un niveau d'éducation similaire avant d'être autorisés à gérer l'argent des autres.

Références: une solution viable?

L'un des moyens les plus évidents dont disposent les conseillers pour prouver leur valeur à leurs clients est d'obtenir une certification professionnelle ou un titre tel que le Certified Financial Planner (CFP), le Chartered Life Underwriter (CLU), le Chartered Financial Consultant (CFC) ou analyste financier agréé (CFA). Ces compétences exigent un certain nombre de cours dans des domaines tels que les investissements, l'assurance, les impôts, la retraite et la planification successorale. Le cours CFA couvre l'analyse d'investissement, la comptabilité financière et d'autres sujets liés à la gestion de portefeuille. Les titres CFP et CFA comportent également un ou plusieurs examens rigoureux qui doivent être réussis pour être certifiés.(Pour en savoir plus, voir: Les désignations financières ne sont pas toutes égales. )

Ces désignations sont également assorties d'exigences de formation continue que les détenteurs doivent remplir chaque année ou deux afin de conserver leur désignation active. La marque CFP exige également que les praticiens adhèrent à un code d'éthique financière strict dans toutes leurs actions. Le fait de détenir un ou plusieurs de ces diplômes peut montrer aux clients qu'un conseiller s'engage à agir de façon éthique et dans son meilleur intérêt et a également reçu un certain niveau de formation et d'éducation dans la profession. Malheureusement, les conseillers ne sont légalement tenus d'obtenir aucune de ces marques, bien que certains de ceux qui n'ont pas reçu d'autres types de formation, comme un baccalauréat en finance, en comptabilité ou en économie. Et les AIR sont liés par une exigence fiduciaire de la même manière que la plupart des praticiens accrédités, bien que cela puisse devenir beaucoup plus compliqué une fois que la règle fiduciaire du ministère du Travail (DLO) a été adoptée.

Avantages d'exigences plus rigoureuses

L'imposition d'exigences d'accès plus strictes aux RIA pourrait contribuer à élever le niveau de service fourni au public. Cela aiderait également à éliminer les participants paresseux et non éthiques qui ne seraient pas prêts à prendre le temps de passer un examen rigoureux ou de suivre les cours nécessaires. En dépit de son image parfois ternie, le public considère toujours les planificateurs financiers de toutes les catégories essentiellement dans la même catégorie que les médecins, les avocats et les comptables. Si tel est le cas, l'industrie devrait avoir des critères d'admission semblables à ceux des autres professions. (Pour en savoir plus, voir: Planificateur financier: cheminement de carrière et qualifications .)

Il devrait également y avoir des exigences de formation continue pour les AIR en cours, bien qu'il ne soit probablement pas juste ou pratique de les obliger à revenir maintenant et satisfaire à un plus haut niveau de critères d'entrée. Mais ils doivent se tenir au courant des nouveaux développements de la profession et de la sélection toujours croissante de choix d'investissement et d'assurance qui sont maintenant disponibles sur le marché financier.

The Bottom Line

Il n'y a actuellement aucune législation en suspens qui placerait la barre pour l'entrée dans la profession de RIA. Ce changement sera probablement lent à venir, peu importe qui est élu en novembre. Mais relever la barre pour les AIR pourrait avoir plusieurs avantages pour les conseillers et leurs clients. (Pour en savoir plus, voir: La soupe alphabétique des certifications financières .)