The Arms Index (également connu sous le nom de TRIN, acronyme de TRading INdex) a été développé en 1967 par Richard Arms. Il s'agit d'un indicateur basé sur le volume qui détermine la force et la portée du marché en analysant la relation entre les problèmes en progression et en baisse et leur volume respectif. L'indice des armes est utilisé pour mesurer l'offre et la demande intrajournalières, et il peut être appliqué sur des périodes courtes ou longues, bien qu'il soit principalement utilisé comme un outil de négociation à court terme.

Calcul de l'indice
L'indice est calculé à l'aide de la formule suivante:

Index des armements =	(nombre d'émissions en cours / nombre d'émissions en baisse)
/ volume décroissant)

Le résultat de cette formule peut ensuite être lissé en utilisant une transformation logarithmique - car une simple moyenne mobile produit un biais positif - pour montrer les tendances historiques. La moyenne mobile est un outil populaire, et est calculée en additionnant le logarithme de chaque lecture quotidienne, en divisant par le nombre de lectures, puis en prenant l'antilogie du résultat pour arriver au nombre final.

Pour l'analyse à court terme et les traders, il est suggéré d'utiliser une moyenne mobile de quatre ou cinq jours. Pour les commerçants à moyen terme, une moyenne de 20 ou 21 jours est appropriée, et pour ceux qui utilisent une approche à long terme, une moyenne mobile de 55 jours est celle à utiliser. Cependant, il vaut la peine de noter que les moyennes mobiles sont des indicateurs retardés qui n'ont pas nécessairement de valeur prédictive.

Interprétation de l'indice
Une valeur d'indice de 1. 0 indique que le ratio du volume ascendant au volume descendant est égal au rapport entre les émissions progressives et les émissions décroissantes. On dit que le marché est dans un état neutre lorsque l'indice est égal à 1. 0, puisque le volume en hausse est réparti uniformément sur les problèmes en progression et que le volume en baisse est réparti uniformément sur les émissions en baisse.

De nombreux analystes estiment que l'indice Arms fournit un signal haussier quand il est inférieur à 1. 0, car il y a plus de volume dans le stock moyen que dans le stock moyen. En fait, certains analystes ont trouvé que l'équilibre à long terme de l'indice est inférieur à 1,00, ce qui pourrait confirmer qu'il existe un biais haussier sur le marché boursier.

D'autre part, une lecture supérieure à 1. 0 est généralement considérée comme un signal baissier, car le volume moyen de titres à la baisse est plus important que le stock à la hausse.

Une dernière chose importante à retenir est que les lectures haussières et baissières peuvent indiquer qu'une inversion du marché est proche quand elles approchent des niveaux extrêmes.

Graphique NYSE TRIN à partir de YCharts. com

Le NYSE TRIN est l'une des utilisations les plus populaires de l'indice ARM pour le NYSE, mais il existe également des indicateurs calculés sur de nombreux autres indices populaires, tels que le NASDAQ et Russell 2000. En général, ces indicateurs sont utiles ceux qui négocient des contrats à terme sur indices boursiers larges, tels que les SPDR S & P 500 ETF (ARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258.67-0. 07% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), SPDR Dow Jones Moyenne des valeurs industrielles (ARCA: DIA DIASPDR DJ Ind. 00% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) ou le PowerShares QQQ Trust ETF (Nasdaq: QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153 88 + 0. 06% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ).

L'indice des armes peut également être utilisé pour les investisseurs opérant dans des secteurs ou des secteurs spécifiques. Par exemple, ceux qui négocient des actions d'or peuvent calculer des lectures pour un panier d'actions d'or pour avoir une meilleure idée de l'endroit où le groupe se dirige.

Problèmes avec l'Index des Armes L'Index des Armes a quelques particularités mathématiques que les commerçants et les investisseurs doivent connaître lorsqu'ils l'utilisent. Comme l'indice met l'accent sur le volume, ces imprécisions surviennent lorsqu'il n'y a pas autant de volume d'avancement versé dans les problèmes d'avancement que prévu. Ce n'est peut-être pas une situation typique, mais c'est une situation qui peut survenir et qui pourrait rendre l'indicateur peu fiable.

Voici quelques exemples de problèmes pouvant survenir:

• Supposons qu'un jour très haussier se produise lorsqu'il y a deux fois plus de problèmes qui avancent que de problèmes en déclin et deux fois plus de volume progressif que de volume décroissant. Malgré la négociation très haussière, l'indice des armes ne donnerait qu'une valeur neutre de (2/1) / (2/1) = 1. 0, suggérant que la lecture de l'indice peut ne pas être entièrement exacte.
• Supposons qu'un autre scénario haussier se produise lorsqu'il y a trois fois plus de problèmes en progression que de problèmes en déclin et deux fois plus de volume en progression que de volume en baisse. Dans ce cas, l'Index des Armes donnerait en fait une lecture baissière (3/1) / (2/1) = 1. 5, suggérant encore une inexactitude.

Une façon de résoudre ce problème serait de séparer les deux composantes de l'index en problèmes et en volume au lieu de les utiliser dans la même équation. Par exemple, les problèmes en progression divisés par des problèmes en déclin pourraient montrer une tendance, alors que l'augmentation du volume par rapport à la baisse du volume pourrait montrer une tendance distincte. Ces ratios sont appelés le ratio Avance / Déclin et le ratio Avance / baisse, respectivement. Les deux pourraient être comparés pour raconter l'histoire vraie du marché.

Pourtant, l'indicateur peut être extrêmement utile lorsqu'il est utilisé tel quel dans des conditions normales de marché.

Autres considérations importantes Il est important de ne jamais se fier à un seul indicateur et de comprendre les raisons pour lesquelles la tendance actuelle du marché est en place et quels facteurs, le cas échéant, pourraient émerger et modifier les perceptions actuelles évaluations.

D'un point de vue technique, avant de négocier, il est préférable d'attendre la confirmation des prix ou un argument renforcé en s'appuyant sur d'autres indicateurs et données de marché.

Une autre note d'intérêt est que l'indice des armes semble contraire au marché, ce qui signifie que les sommets ou sommets sont des positions de survente et les fonds sont des positions de surachat.

The Bottom Line The Arms Index est un indicateur basé sur le volume que les traders et les investisseurs utilisent pour évaluer la dynamique de l'offre et de la demande sur le marché.En général, une lecture supérieure à 1. 0 est considérée comme baissière, tandis qu'une lecture inférieure à 1. 0 est considérée comme haussière. Cependant, les investisseurs doivent être conscients qu'il y a quelques cas où l'indice donnera des lectures inhabituelles et qu'aucun indicateur ne devrait être utilisé seul sans tenir compte d'autres facteurs du marché et / ou attendre des confirmations.

Voici quelques ressources supplémentaires pour les investisseurs:

• ArmsInsider. com - Site officiel de Richard Arms, fournissant des informations sur l'Index des Armes et d'autres stratégies qu'il utilise.
• Profits in Volume - Livre de Richard Arms sur la cartographie des équivolumes et les théories derrière l'Index des Armes et d'autres techniques.