Les fonds négociés en bourse (FNB) continuent de gagner en popularité. Selon l ' Investment Company Institute , à la fin de 2006, les actifs du FNB totalisaient 422 $. 6 milliards par rapport à 65 $. 6 milliards en 2000. Il y avait aussi 359 fonds disponibles pour les investisseurs contre seulement 80 à la fin de l'année 2000. Cependant, ces fonds polyvalents n'ont pas fait de nombreux comptes de retraite.

Traditionnellement, il y avait deux choses qui empêchaient les ETF de compter sur 401 (k) comptes:

1. L'indisponibilité de logiciels de négociation rentables qui permettent aux participants d'effectuer le suivi nécessaire.
2. Incapacité à détenir des actions entières et fractionnaires de FNB dans leurs comptes (à l'extérieur des comptes de courtage autogérés).

Cela signifie que beaucoup de gens ont raté l'occasion de détenir ces fonds à faible coût dans leurs comptes de régimes de retraite. Continuez à lire pendant que nous examinons les avantages et les problèmes liés à l'ajout d'ETF au plan 401 (k) d'un client. Nous examinerons ensuite une solution possible pour aider les conseillers à liquider les opérations sur les FNB dans des comptes de retraite à des coûts abordables.

Pourquoi les FNB? La popularité croissante des FNB parmi les consommateurs n'est pas en cause. Les conseillers financiers veulent offrir à leurs clients les produits et services les plus appropriés, mais la question pour eux est: «Pourquoi fournir des FNB? Une des principales raisons est que les conseillers veulent veiller au meilleur intérêt du client. L'autre est la préservation de soi par la protection contre les poursuites intentées par des participants insatisfaits et des groupes d'intérêt public.

Avantages pour les clients Bien que les fonds communs de placement et les FNB soient composés de titres dans leurs indices sous-jacents, il existe des différences marquées qui rendent les FNB plus attrayants pour les consommateurs. Ceux-ci comprennent les caractéristiques de négociation et les prix.

VOIR: Avantages des fonds négociés en bourse

Au fil du temps, des frais élevés peuvent considérablement réduire le solde du compte de retraite d'un participant. Une grande partie de ces frais sont des frais liés au commerce et des frais annuels qui représentent souvent 1% en moyenne du solde 401 (k) d'un participant. Les FNB offrent une solution à ces coûts élevés, principalement parce qu'ils n'ont pas les frais de rachat et de gestion souvent associés aux fonds communs de placement.

VOIR: Fonds communs de placement: Les frais

-	Fonds communs	FNB
Bourse Cotée	Non	Oui
Moyen de négociation > Par l'intermédiaire de la société de fonds communs de placement	Par l'intermédiaire d'un compte de courtage Bourse	Par le compte de courtage Échanges électroniques Prix
NAV - Commission = Prix	VL calculée quotidiennement au clôture des marchés Tous les investisseurs ont reçu la même valeur liquidative, quel que soit le moment de la cotation du fonds VNI calculée toutes les 15 secondes.	Le prix fluctue sur la valeur des actions sous-jacentes et en fonction de l'évolution de l'offre et de la demande Le cours de l'action peut différer de la VAN Avantages pour les conseillers financiers

L'attrait d'un FNB est le niveau de protection plus élevé qu'il offre aux fiduciaires du régime.Avec toutes les exigences en matière de litiges et de divulgation des frais, les FNB sont considérés comme le moyen de placement le plus propre à utiliser à des fins d'investissement et fiduciaires. Ils coûtent moins cher que les fonds communs de placement et les fonds indiciels et n'ont pas de frais de rachat à court terme. En bref, ils viennent sans le «bagage de frais» qui va avec d'autres types de fonds. Par conséquent, ils sont le véhicule d'investissement de rêve d'un fiduciaire. VOIR:

Ne laissez pas les frais de courtage nuire à vos rendements Les fonds communs de placement des régimes 401 (k) ont généralement des frais plus élevés que ceux des régimes 401 (k). sont généralement des fonds de catégorie spéciale, tels que les actions R. (Pour plus d'informations sur cette catégorie de fonds communs de placement, consultez l'article

Forbes de William Barrett, intitulé «R-Shares, Competitive - But For Whom?».) En tant que tels, les conseillers peuvent souvent de meilleurs modèles d'allocation d'actifs avec les ETF qu'avec les fonds communs de placement, d'où la popularité auprès des conseillers qui travaillent avec des clients fortunés.

Commissions et obligations de suivi Tenir les FNB des régimes 401 (k)

Bien que les FNB deviennent de plus en plus populaires dans les régimes 401 (k), leur progression est lente en raison des commissions généralement appliquées à chaque transaction. Ce coût est dissuasif pour les participants qui négocient fréquemment en investissant des cotisations périodiques de report de salaire versées sur leurs comptes 401 (k) par prélèvement sur le salaire. Pour la plupart des participants, la fréquence peut être aussi souvent que hebdomadaire, mensuelle et bimensuelle. En outre, étant donné que les cotisations sont souvent systématiquement investies après avoir été créditées sur leurs comptes 401 (k), il n'y a généralement aucune possibilité d'accumuler des cotisations et de faire des transactions «en vrac», au lieu de multiples transactions. De plus, les administrateurs tiers sont confrontés au défi de trouver des logiciels correctement conçus pour permettre aux ETF de négocier des plans 401 (k) en dehors d'un environnement de compte de courtage, tout en suivant la performance des portefeuilles des participants et le suivi des transactions. honoraires.

Pour que les conseillers financiers puissent relever ces défis, ils doivent être en mesure de collaborer avec une entreprise capable de fournir des solutions à ces problèmes. Ces solutions sont actuellement en cours de développement, y compris un logiciel propriétaire pour construire des modèles d'allocation d'actifs avec les ETF et modifier la répartition de l'actif entre les ETF sans encourir de frais de rachat.

The Bottom Line

L'opportunité de fournir un modèle d'allocation d'actifs, avec des coûts inférieurs à ceux associés aux investissements traditionnels tels que les fonds communs de placement, est un outil clé de collecte d'actifs et de fidélisation. De plus, cela aide à donner l'assurance aux fiduciaires dans ce qui est devenu un sujet de préoccupation - les frais réduisant le rendement des investissements des participants dans leurs comptes 401 (k). Les FNB, offerts au moyen d'une plateforme qui permet le commerce institutionnel des actions des participants, aident à trouver des solutions à ces problèmes.