Les marchés financiers présentent des informations asymétriques dans la mesure où, dans une transaction financière, l'une des deux parties aura plus d'informations que l'autre et aura la capacité de prendre une décision plus éclairée.
En ce qui concerne l'achat ou la vente d'un titre financier, l'information asymétrique se produit lorsque l'acheteur ou le vendeur dispose de plus d'informations sur le rendement passé, présent ou futur de ce titre. Si l'acheteur a plus d'informations, il sait que le titre est sous-évalué par rapport à sa performance globale. Si le vendeur a plus d'informations, il sait que le titre est surévalué par rapport à sa performance globale. Des informations asymétriques donnent à l'acheteur ou au vendeur une meilleure opportunité de réaliser un profit sur l'achat ou la vente d'une garantie financière.
Lorsqu'il s'agit d'emprunter ou de prêter de l'argent, l'information asymétrique se produit lorsque l'emprunteur a plus d'informations sur sa situation financière que le prêteur. Le prêteur est plus incertain si l'emprunteur fera défaut sur le prêt. Le prêteur peut examiner les antécédents de crédit et les niveaux de salaire d'un emprunteur, mais cela fournit des informations limitées par rapport à ce que l'emprunteur sait de sa propre situation financière. Pour tenir compte de cette information asymétrique, un prêteur facturera une prime de risque pour compenser la disparité dans l'information.
Une information asymétrique peut entraîner un risque moral ou une sélection adverse. Le risque moral survient lorsqu'une partie prend un risque parce que le coût du risque ne sera pas ressenti par cette partie. La sélection adverse est un processus qui se produit lorsque des résultats indésirables surviennent parce que les acheteurs et les vendeurs ont accès à différentes informations. L'aléa moral et la sélection adverse entraînent des défaillances du marché.
Si les marchés fournissent des informations sur la valeur par le biais du prix, comment les valeurs nominales peuvent-elles être différentes des valeurs du marché?
En savoir plus sur les valeurs nominales, les valeurs réelles et comment ces deux mesures diffèrent. Explorer l'impact de l'inflation et de la déflation sur les prix et la valeur.
Les marchés ne présentent-ils pas des informations asymétriques?
Découvre pourquoi chaque marché possède une asymétrie d'information, et pourquoi ce n'est pas nécessairement un problème énorme ou insurmontable pour les acteurs du marché.
Où la plupart des gestionnaires de fonds obtiennent-ils leurs informations sur le marché?
De nombreux gestionnaires de fonds, qu'ils gèrent un fonds commun de placement, un fonds en fiducie, une caisse de retraite ou un fonds de couverture, ont accès à des ressources que l'investisseur «moyen Joe» n'a pas.