Des fonds négociés en bourse (FNB) d'or aux actions aurifères en passant par l'achat d'or physique, les investisseurs ont maintenant plusieurs options différentes pour investir dans le métal royal. Mais quel est le but de l'or? Et pourquoi les investisseurs devraient-ils même investir dans le marché de l'or? En effet, ces deux questions ont divisé les investisseurs en or au cours des dernières décennies. Une école de pensée soutient que l'or est simplement une relique barbare qui ne tient plus les qualités de moniteurs du passé. Dans un environnement économique moderne, où le papier-monnaie est l'argent de choix, le seul avantage de l'or est le fait que c'est un matériau qui est utilisé dans les bijoux.

À l'autre extrémité du spectre se trouve une école de pensée qui affirme que l'or est un actif doté de diverses qualités intrinsèques qui le rendent unique et nécessaire aux investisseurs pour détenir leurs portefeuilles. Dans cet article, nous nous concentrerons sur l'objectif de l'or à l'ère moderne, pourquoi il appartient toujours aux portefeuilles des investisseurs et aux différentes façons dont une personne peut investir dans le marché de l'or.

Une brève histoire de l'or

Afin de bien comprendre le but de l'or, il faut regarder le début du marché de l'or. Alors que l'histoire de l'or a commencé en 3000 avant Jésus-Christ, lorsque les anciens Egyptiens ont commencé à former des bijoux, ce n'est qu'en 560 avant J.-C. que l'or a commencé à agir comme une monnaie. À cette époque, les commerçants voulaient créer une forme de monnaie standardisée et facilement transférable qui simplifierait le commerce. Parce que les bijoux en or étaient déjà largement acceptés et reconnus à travers les différents coins de la terre, la création d'une pièce d'or estampillée d'un cachet semblait être la réponse.

Suite à l'avènement de l'or comme monnaie, l'importance de l'or a continué de croître. L'histoire a des exemples de l'influence de l'or dans divers empires, comme les empires grec et romain. La Grande-Bretagne a développé sa propre monnaie basée sur les métaux en 1066. La livre sterling (symbolisant une livre d'argent sterling), shillings et pence étaient tous basés sur la quantité d'or (ou d'argent) qu'il représentait. Finalement, l'or symbolisait la richesse à travers l'Europe, l'Asie, l'Afrique et les Amériques.

Le gouvernement des États-Unis a poursuivi cette tradition en établissant une norme bimétallique en 1792. La norme bimétallique stipulait simplement que chaque unité monétaire des États-Unis devait être soutenue par de l'or ou de l'argent. Par exemple, un dollar US était l'équivalent de 24. 75 grains d'or. En d'autres termes, les pièces qui étaient utilisées comme argent représentaient simplement l'or (ou l'argent) qui était actuellement déposé à la banque.

Mais cet étalon-or n'a pas duré éternellement. Au cours des années 1900, il y a eu plusieurs événements clés qui ont finalement mené à la transition de l'or hors du système monétaire. En 1913, la Réserve fédérale a été créée et a commencé à émettre des billets à ordre (la version actuelle de notre papier-monnaie) qui garantissait que les billets pourraient être échangés en or sur demande.Le Gold Reserve Act de 1934 donna au gouvernement américain le titre de toutes les pièces d'or en circulation et mit fin à la frappe de toutes les nouvelles pièces d'or. En bref, cet acte a commencé à établir l'idée que les pièces d'or ou d'or n'étaient plus nécessaires pour servir d'argent. Les États-Unis ont abandonné l'étalon-or en 1971 lorsque la monnaie américaine a cessé d'être soutenue par l'or.

L'importance de l'or dans l'économie moderne

Étant donné que l'or ne soutient plus le dollar américain (ou d'autres monnaies mondiales d'ailleurs), pourquoi est-il encore important aujourd'hui? La réponse simple est que même si l'or n'est plus à la pointe des transactions quotidiennes, il reste important dans l'économie mondiale. Pour valider ce point, il suffit de regarder aussi loin que les bilans de réserve des banques centrales et d'autres organisations financières, telles que le Fonds monétaire international. À l'heure actuelle, ces organisations sont responsables de détenir environ un cinquième de l'approvisionnement mondial en or hors sol. En outre, plusieurs banques centrales ont concentré leurs efforts sur l'ajout de leurs réserves d'or actuelles.

Richesse des réserves d'or

Les raisons de l'importance de l'or dans l'économie moderne reposent sur le fait qu'il a préservé la richesse avec succès pendant des milliers de générations. Cependant, on ne peut pas en dire autant des monnaies libellées en papier. Pour mettre les choses en perspective, considérons l'exemple suivant.

Or, argent liquide et inflation Au début des années 1970, une once d'or équivalait à 35 dollars. Disons qu'à ce moment-là, vous aviez le choix entre détenir une once d'or ou simplement conserver les 35 $. Les deux vous achèteraient les mêmes choses, comme un tout nouveau costume d'affaires, par exemple. Si vous aviez une once d'or aujourd'hui et l'avez converti pour les prix d'aujourd'hui, il serait encore suffisant pour acheter un costume neuf. Le même, cependant, ne pouvait pas être dit pour les 35 $. Bref, vous auriez perdu une partie substantielle de votre richesse si vous décidiez de conserver les 35 $ et vous l'auriez conservé si vous décidiez de conserver une once d'or parce que la valeur de l'or a augmenté, alors que la valeur de un dollar a été érodé par l'inflation.

L'or protège contre la baisse du dollar américain et l'inflation

L'idée que l'or préserve la richesse est encore plus importante dans un environnement économique où les investisseurs sont confrontés à la baisse du dollar américain et à la hausse de l'inflation ). Historiquement, l'or a servi de couverture contre ces deux scénarios. Avec la hausse de l'inflation, l'or s'apprécie généralement. Lorsque les investisseurs réalisent que leur argent perd de la valeur, ils commencent à positionner leurs investissements dans un actif dur qui a toujours maintenu sa valeur. Les années 1970 présentent un exemple frappant de la hausse des prix de l'or au milieu de la hausse de l'inflation.

La raison pour laquelle l'or profite d'un dollar américain en déclin est que l'or est évalué en dollars américains à l'échelle mondiale. Il y a deux raisons à cette relation. Tout d'abord, les investisseurs qui cherchent à acheter de l'or (comme les banques centrales) doivent vendre leur U.S. dollars pour faire cette transaction. En fin de compte, cela fait baisser le dollar américain alors que les investisseurs mondiaux cherchent à se diversifier hors du dollar. La deuxième raison a trait au fait qu'un dollar affaiblissant rend l'or moins cher pour les investisseurs qui détiennent d'autres devises. Cela se traduit par une plus grande demande des investisseurs qui détiennent des devises qui se sont appréciées par rapport au dollar américain.

L'or comme refuge

Qu'il s'agisse des tensions au Moyen-Orient, en Afrique ou ailleurs, il devient de plus en plus évident que l'incertitude politique et économique est une autre réalité de notre environnement économique moderne. Pour cette raison, les investisseurs considèrent généralement l'or comme un refuge en période d'incertitude politique et économique. Pourquoi est-ce? Eh bien, l'histoire est pleine d'empires qui s'effondrent, de coups d'État politiques et de l'effondrement des devises. Pendant ces périodes, les investisseurs qui détenaient de l'or ont réussi à protéger leur richesse et, dans certains cas, à utiliser même l'or pour échapper à toute la tourmente. Par conséquent, chaque fois qu'il y a des événements qui suggèrent un certain type d'incertitude, les investisseurs achètent souvent de l'or comme valeur refuge.

L'or en tant qu'investissement diversifiant

La somme de toutes les raisons ci-dessus pour posséder de l'or est que l'or est un investissement diversifiant. Peu importe si vous vous inquiétez de l'inflation, de la baisse du dollar américain, ou même de la protection de votre patrimoine, il est clair que l'or a toujours servi d'investissement qui peut ajouter une composante diversifiante à votre portefeuille. En fin de compte, si votre objectif est simplement la diversification, l'or n'est pas corrélé aux actions, aux obligations et à l'immobilier.

Différentes façons de posséder l'or

L'une des principales différences entre investir dans l'or il y a plusieurs centaines d'années et investir dans l'or aujourd'hui est qu'il y a beaucoup plus d'options pour participer aux qualités intrinsèques qu'offre l'or. Aujourd'hui, les investisseurs peuvent investir dans l'or en achetant:

• Gold Futures
• Gold Coins
• Gold Companies
• Gold ETF
• Gold Mutual Funds
• Gold Bullion
• Bijoux en or

Bottom Line

Il y a des avantages à chaque investissement. Si vous êtes plus préoccupé par la détention de l'or physique, l'achat d'actions dans une société minière d'or pourrait ne pas être la réponse. Au lieu de cela, vous pourriez envisager d'investir dans des pièces d'or, des lingots d'or ou des bijoux. Si votre principal intérêt est d'utiliser l'effet de levier pour profiter de la hausse des prix de l'or, le marché à terme pourrait être votre réponse.