Les tendances étant composées d'une série de fluctuations des prix, l'élan joue un rôle clé dans l'évaluation de la force de la tendance. En tant que tel, il est important de savoir quand une tendance ralentit. Moins de dynamisme ne mène pas toujours à un renversement, mais il signale que quelque chose est en train de changer, et que la tendance peut se consolider ou inverser.
La dynamique des prix fait référence à la direction et à l'ampleur du prix. La comparaison des fluctuations de prix aide les traders à mieux comprendre l'élan des prix. Ici, nous allons voir comment évaluer l'élan des prix et vous montrer ce que la divergence de moment peut vous dire sur la direction d'une tendance.

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Didacticiel: Analyse des modèles de graphiques

Définition de la dynamique des prix
L'ampleur de la dynamique des prix est mesurée par la durée des fluctuations de prix à court terme. Le début et la fin de chaque swing est établi par des pivots de prix structurels, qui forment des hauts et des bas de swing. Un fort élan se manifeste par une forte pente et un long mouvement de prix. La dynamique est faible avec une pente peu profonde et un mouvement de prix à court terme (Figure 1).

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Figure 1: Momentum

Par exemple, la longueur des upswings dans une tendance haussière peut être mesurée. Des hausses plus longues suggèrent que la tendance haussière montre une dynamique accrue, ou devient plus forte. Des hausses plus courtes signifient un momentum faiblissant et une force de tendance. Des hausses de longueur égale signifient que l'élan reste le même. (Pour une lecture similaire, voir Momentum Trading With Discipline et Riding The Momentum Investing Wave .)

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Les fluctuations de prix ne sont pas toujours faciles à évaluer à l'œil nu - le prix peut être saccadé. Les indicateurs Momentum sont couramment utilisés pour adoucir l'action des prix et donner une image plus claire. Ils permettent au trader de comparer les fluctuations des indicateurs aux fluctuations de prix, plutôt que d'avoir à comparer le prix au prix.

Indicateurs Momentum Les indicateurs de momentum communs pour mesurer les mouvements de prix comprennent l'indice de force relative (RSI), la stochastique et le taux de variation (ROC). La figure 2 est un exemple de la façon dont RSI est utilisé pour mesurer l'élan. Le paramètre par défaut pour RSI est 14. RSI a des limites fixes avec des valeurs comprises entre 0 et 100.

Pour chaque hausse de prix, il y a une reprise similaire dans RSI. Lorsque le prix baisse, RSI baisse aussi. (Pour plus de détails, voir Obtenir la confirmation avec la stratégie Momentum .)

Figure 2: Les fluctuations des indicateurs suivent généralement la direction des fluctuations de prix (A). Des courbes de tendance peuvent être tracées sur les hauts (B) et les bas (C) pour comparer l'élan entre le prix et l'indicateur.

Source: TDAmeritrade Strategy Desk

L'étude de l'élan vérifie simplement si le prix et l'indicateur sont en accord ou en désaccord.

Figure 3: Comparer le prix et l'indicateur pour prendre de meilleures décisions commerciales.

Source: TDAmeritrade Strategy Desk

Divergence Momentum Le désaccord entre l'indicateur et le prix s'appelle la divergence, et il peut avoir des implications importantes pour la gestion du commerce.Le montant de l'accord / désaccord est relatif, de sorte qu'il peut y avoir plusieurs modèles différents qui se développent dans la relation entre le prix et l'indicateur. Pour cet article, la discussion sera limitée aux formes fondamentales de divergence. (Pour en savoir plus, voir Que signifie utiliser la divergence technique dans le commerce? )

Il est important de noter qu'il doit y avoir des fluctuations de prix suffisamment fortes pour que l'analyse de moment soit valide. Par conséquent, la dynamique est utile dans les tendances actives, mais elle n'est pas utile dans les conditions où les variations de prix sont limitées et variables, comme le montre la figure 4.

Figure 4: Dans les conditions de gamme, l'indicateur n'ajoute rien du prix seul. Les hauts et les bas de pivot variable montrent la gamme.

Source: TDAmeritrade Strategy Desk

Une divergence dans une tendance haussière se produit lorsque le prix atteint un plus haut, mais que l'indicateur n'atteint pas un plus haut. Dans une tendance baissière, la divergence se produit lorsque le prix fait un plus bas bas, mais l'indicateur ne fait pas un plus bas bas. Lorsque la divergence est repérée, il existe une probabilité plus élevée de retracement de prix. La figure 5 est un exemple de divergence et non une inversion, mais un changement de direction de tendance vers les côtés. (Pour plus d'informations, consultez Retracement ou inversion: Connaître la différence .)

Figure 5: Divergence du momentum et recul. Hautes hauteurs de pivotement (petites flèches orange).

Source: TDAmeritrade Strategy Desk

La divergence aide le trader à reconnaître et à réagir de manière appropriée à un changement d'action des prix. Il nous dit que quelque chose est en train de changer et que le trader doit prendre une décision sur le commerce, comme resserrer le stop-loss ou prendre des bénéfices. Voyant divergence augmente la rentabilité en alertant le commerçant pour protéger les profits.

Prenez note du titre de la figure 5, Chesapeake Energy Corp. (NYSE: CHK), dans lequel les actions se sont repliées vers le support. Le graphique de CHK dans la figure 6 (ci-dessous) montre que les tendances ne s'inversent pas rapidement, ou souvent. Par conséquent, nous faisons les meilleurs profits lorsque nous comprenons l'élan de la tendance et l'utilisons pour la bonne stratégie au bon moment.

Figure 6: Poursuite de la tendance. L'accord entre le prix et l'indicateur donne une entrée (petites flèches vertes).

Source: TDAmeritrade Strategy Desk

Gestion de la divergence
La divergence est importante pour la gestion des échanges. À la figure 5, la prise de bénéfices ou la vente d'une option d'achat constituaient de bonnes stratégies. La divergence entre le prix et l'indicateur a entraîné un recul et la tendance s'est poursuivie. Si vous regardez le pivot que le prix fait en dessous de la ligne de tendance inférieure, on parle souvent d'un piège à ours, où le faux signal attire les courts métrages, puis le cours s'inverse rapidement. Nous pouvons voir que le signal d'entrée est apparu lorsque le plus bas prix était d'accord avec le plus bas de l'indicateur de la figure 6 (petites flèches vertes).
La divergence indique que quelque chose change, mais cela ne signifie pas que la tendance s'inverse. Il signale que le trader doit envisager des options stratégiques: détenir, vendre un appel couvert, resserrer l'arrêt ou prendre des bénéfices partiels.Le glamour de vouloir choisir le haut ou le bas est plus sur l'ego que sur les profits. Pour être toujours rentable, il faut choisir la bonne stratégie pour ce que le prix fait, et non pas ce que nous pensons que le prix fera. (Pour en savoir plus, voir Divergences, Momentum et Taux de Changement .)

Figure 7: La divergence se traduit par un écart.

Source: TDAmeritrade Strategy Desk

La figure 7 montre la divergence qui conduit à une action des prix indirecte. Notez l'affaiblissement de la dynamique dans la divergence moyenne de convergence (MACD) lorsque le prix entre dans une fourchette. Cela signale que le commerçant devrait envisager des options stratégiques. Lorsque le prix et l'indicateur sont incohérents l'un par rapport à l'autre, nous avons un désaccord ou une divergence. Nous ne contrôlons pas ce que le prix fera; nous contrôlons seulement nos propres actions.

Figure 8: Divergence puis inversion de tendance.

Source: TDAmeritrade Strategy Desk

Parfois, la divergence entraîne une inversion de tendance, comme le montre la Figure 8. Le SPDR (ARCA: XLU) du secteur Select Utilities illustré à la Figure 9 verse un dividende et dispose d'options. Comprendre l'élan de la tendance donne un avantage, car il y a trois façons de réaliser un profit ici: les gains en capital, les dividendes et la prime d'appel. Cet exemple montre la poursuite de la tendance après un déplacement latéral, ce qui se traduit par la poursuite du profit.

Figure 9: Aller avec la tendance lorsque le prix et l'indicateur sont d'accord.

Source: TDAmeritrade Strategy Desk

Conclusion
Le moyen le plus utile d'utiliser un indicateur de dynamique est de savoir quelle stratégie utiliser. Le prix ouvrira la voie, mais l'élan peut indiquer un moment pour préserver les profits. La compétence d'un commerçant professionnel réside dans sa capacité à mettre en œuvre la bonne stratégie pour l'action des prix.