Nous investissons tous dans l'espoir qu'un jour nous aurons assez d'argent pour vivre de nos investissements. La question demeure, un investisseur régulier comme nous peut-il vraiment battre le marché? Avons-nous ce qu'il faut pour gagner les intermédiaires et les institutions qui ont des millions ou même des milliards investis dans le marché? Selon Terrance Odean, professeur de finance à la Haas School of Business de Berkley, à l'université de Californie, «la plupart des erreurs commises par les investisseurs proviennent d'un manque de compréhension des désavantages innés auxquels ils sont confrontés».

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David et Goliath
La réponse à cette question n'est pas facile, et les réponses varient en fonction de qui vous demandez. En «battant le marché», nous parlons des Américains qui travaillent tous les jours et qui tentent d'obtenir des gains en capital et des revenus supérieurs à ceux du S & P 500.

David EY Sarna, auteur de «History Of Greed», explique: Nous achetons des titres parce que nous pensons que nous connaissons quelqu'un ou quelque chose que les autres ne savent pas, je ne pense pas que quiconque puisse surperformer systématiquement le S & P 500 sans assumer un risque supérieur au marché. "

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Certains d'entre nous peuvent avoir les outils (et les connexions) nécessaires pour prendre des décisions éclairées qui nous conduiront vers un portefeuille avec des rendements plus élevés, mais d'autres comme les courtiers, les banquiers et les grandes entreprises , droite? Alors que de nombreuses personnes dans le secteur financier ont des informations privilégiées sur lesquelles ils ne peuvent pas légalement négocier, ils possèdent également les compétences nécessaires en analyse des états financiers pour développer une meilleure compréhension d'une entreprise donnée. Robert Laura, auteur de «Naked Retirement: Un guide stimulant vers une retraite plus significative» et président du groupe financier SYNERGOS, déclare: «La réalité est qu'il y aura toujours un leurre pour essayer de battre le marché, surtout depuis ceux qui l'ont battu (Miller, Peter Lynch) et / ou sont bien rémunérés (les gestionnaires de fonds de couverture) Je pense que le marché peut être battu, mais même une horloge cassée est juste deux fois par jour.La meilleure façon de le décrire: Il est possible mais pas probable. "

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Selon Laura, la triste réalité est que l'investisseur individuel moyen a peu de chance de battre le marché. Il dit que l'investisseur commun utilise des fonds communs de placement, sont bloqués dans les régimes 401 (k) qui suivent essentiellement l'indice plus large, et paient des frais plus élevés que les actions, les fonds indiciels ou les FNB. De plus, de nombreux placements de type fonds communs de placement n'utilisent pas l'ordre stop pour protéger les gains et ne fournissent donc pas toujours le type de protection que les portefeuilles individualisés peuvent réaliser. Comme il le dit, «les investisseurs sont mis en place pour échouer dès le départ.»

Investir dans 401 (k) s n'est pas mieux. "La plupart des 401 (k) ne sont pas référencés et la plupart des entreprises ne t avoir une bonne politique d'investissement pour sélectionner les fonds dans le programme.Vous ne pouvez même pas obtenir des classes d'actifs dans beaucoup et la plupart des conseillers sont des vendeurs, pas des fiduciaires et ont juste appris à vendre des fonds », ajoute-t-il.

La bonne chose est que beaucoup d'investisseurs prennent leurs responsabilités et intérêts Ils prennent l'initiative d'apprendre comment leurs investissements fonctionnent et sont moins intimidés.Leaure dit que les investisseurs apprennent que les actions individuelles ne sont pas aussi effrayantes que tout le monde le suggère et qu'il y a des informations précieuses disponibles pour tous s'ils savent où les trouver et comment Il ajoute: "L'avènement des ETF et de l'investissement indiciel permet aux gens d'imiter le marché, au lieu d'essayer de le battre, ce qui est une perspective meilleure et moins coûteuse à avoir."

Une cause perdue ?

Le fondateur de FinancialMentor.com, Todd R. Tresidder, a déclaré en 2010: "Toutes les preuves soutiennent le fait décevant que les investisseurs réguliers dans leur ensemble sous-performent le marché. »
Le meilleur moyen pour les investisseurs réguliers d'obtenir de meilleurs rendements ajustés au risque est de ne pas se focaliser sur la performance, dit Tresidder, mais plutôt de perdre moins. Autrement dit, les investisseurs réguliers ont un avantage concurrentiel - la liquidité.

«Les gros investisseurs sont le marché, mais le petit est agile et peut acheter ou vendre sans affecter le marché - ce que le gros ne peut pas faire. La gestion systématique des risques peut permettre de fournir aux investisseurs réguliers des performances d'investissement similaires ou légèrement améliorées par rapport au marché avec un risque sensiblement moindre », explique-t-il.

Aider les chances

Que peut faire un investisseur pour augmenter ses chances "Le marché" Laura dit qu'il ya plusieurs choses:
Utilisez des fonds à faible coût et / ou une plate-forme à faible coût pour les métiers.La meilleure façon de gagner de l'argent est d'économiser de l'argent.

• Établir et suivre une discipline qui se traduit par juste faire ce que vous avez dit que vous allez faire.
• Donnez à chaque investissement de votre portefeuille un prix d'achat, un prix de vente et un prix de vente avec une ou deux raisons d'acheter, de conserver ou de vendre à cette valeur. Agir et fournir à votre portefeuille des objectifs et des directives spécifiques
• Surveillez les risques liés à vos titres de propriété: configurez des alertes par courriel pour vos investissements afin que de nouvelles informations soient diffusées à leur sujet, vous en êtes conscients. votre calendrier pour les choses à regarder comme gagner des dates, les délais de propriété intellectuelle et les rapports de l'industrie comme les réunions de la Réserve fédérale, les chiffres du chômage, les nouvelles mises en chantier et d'autres informations qui affecteront le secteur spécifique ou la sécurité.
• Sarna suggère d'investir dans ce que vous connaissez et comprenez, comme des petites capitalisations solides et rentables et même des microcaps dans des créneaux que vous pouvez surveiller et comprendre. Ceux-ci peuvent apprécier beaucoup plus rapidement que les grandes capitalisations à prix équivalents. Selon Tresidder, le seul moyen d'obtenir un rendement supérieur à celui du marché est de développer un avantage concurrentiel: «Il est développé par la connaissance et l'information ou développé par une recherche approfondie aboutissant à une stratégie d'investissement exploitant les comportements irréguliers du marché."

Selon Tresidder, la seule façon de surperformer les marchés est de développer un avantage concurrentiel qui dépasse les coûts de transaction et le rendement passif du marché.

The Bottom Line

Le débat sur la capacité d'un investisseur individuel à battre le marché Ceux qui ont trouvé la fortune prouvent souvent qu'ils possèdent des compétences analytiques supérieures qui leur ont permis de prédire le marché.Les investisseurs qui subissent des pertes raconteront une histoire très différente.