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Outre la prise en compte du levier opérationnel d'une entreprise, les autres indicateurs de levier examinés par les analystes de marché incluent le levier financier et l'effet de levier combiné.
Levier d'exploitation
Le ratio d'exploitation est un ratio fournissant une formule que les analystes considèrent pour déterminer l'effet d'un certain levier d'exploitation sur le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) d'une société. Le résultat d'EBIT, spécifique à un changement particulier de chiffre d'affaires, est plus volatil avec un plus grand effet de levier opérationnel.
Levier Financier
Le ratio de levier financier est un indicateur qui mesure la sensibilité du bénéfice par action (BPA) d'une société résultant des changements dans la structure du capital aux fluctuations du fonctionnement de la société. le revenu. Comme c'est le cas avec le levier d'exploitation, les BPA sont plus volatils lorsque le degré d'endettement financier est plus élevé.
Il existe plusieurs façons de déterminer le levier financier d'une entreprise. Les méthodes les plus couramment utilisées par les analystes sont les ratios de solvabilité à court terme pour le calcul. Ces types de ratios sont particulièrement utiles lorsque les analystes cherchent à comprendre dans quelle mesure une société est financièrement saine pour ce qui est de respecter ses obligations de dette à court terme.
Les ratios communs de solvabilité comprennent le ratio de liquidité et le ratio d'acidité. Les deux comparent le passif à court terme d'une entreprise à l'actif à court terme, mais le ratio d'acidité est considéré comme offrant une meilleure évaluation de la composition des actifs à court terme d'une société dans le but de remplir ses obligations actuelles.
Les ratios de capitalisation constituent un autre moyen de mesurer le levier financier. Les deux paramètres de capitalisation les plus utilisés sont le ratio de la dette à long terme sur la capitalisation et le ratio de la dette totale sur la capitalisation.
Levier combiné
L'effet de levier combiné est la mesure la plus globale qui permet aux analystes d'examiner l'effet de la combinaison du levier d'exploitation et du levier financier sur le bénéfice par action spécifique aux variations des ventes. Ce ratio est souvent utilisé comme une analyse interne de l'entreprise pour déterminer les niveaux idéaux de levier opérationnel et financier pour l'entreprise. La formule de calcul du ratio de levier combiné est la suivante:
Leverage combiné = le% de variation du BPA divisé par le% de variation du chiffre d'affaires
Outre les compagnies pétrolières, quelles sont les entreprises qui souffrent des prix bas du pétrole?
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Quelles sont les raisons pour lesquelles des modèles d'emballement sont formés?
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