Les warrants sont généralement considérés comme ayant moins de valeur que les options, bien qu'ils offrent l'avantage d'avoir des périodes d'expiration significativement plus longues.
Un warrant est un dérivé qui donne à un investisseur le droit d'acheter des actions pour un prix spécifié dans un délai donné, qui peut, contrairement à la plupart des options, s'étendre sur plusieurs années à compter de la date d'émission du warrant. Les bons de souscription sont souvent offerts avec l'achat d'actions lors d'une introduction en bourse (IPO) comme une incitation supplémentaire à acheter des actions d'une société. Les bons de souscription diffèrent des options en ce sens qu'ils sont émis par une société et non négociés en bourse comme le sont les options. Il existe deux types de warrants, distingués par la façon dont ils peuvent être exercés. Un warrant américain peut être exercé à tout moment avant la date d'expiration du warrant. Un mandat européen, cependant, ne peut être exercé qu'à la date d'expiration et est considéré comme moins souhaitable.
Contrairement aux options, il n'y a généralement pas de correspondance 1: 1 entre les warrants et les actions. Un investisseur peut, par exemple, avoir besoin de quatre bons de souscription pour racheter une action. Les bons de souscription sont généralement émis avec des prix d'exercice très éloignés du prix actuel du marché, de sorte que les bons de souscription sont généralement peu coûteux par rapport aux options et offrent un taux de rendement potentiel plus élevé. Cependant, parce que la plupart des mandats expirent sans valeur, ils constituent également un investissement à haut risque. Les warrants sont considérés comme une meilleure affaire pour la société émettrice que pour les investisseurs, étant donné que la société reçoit un paiement pour un bon stock d'actions qu'elle n'aura probablement jamais à fournir.
Un warrant est, en effet, une option à long terme. Les options négociées en bourse sont généralement considérées comme un meilleur investissement en raison de la probabilité plus élevée qu'elles peuvent s'avérer rentables. Les warrants sont plus courants sur les marchés européens et asiatiques qu'aux États-Unis.
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, La réponse se trouve dans les divisions - ou plutôt, un manque de partage. La grande majorité des entreprises publiques choisissent d'utiliser le fractionnement d'actions, ce qui augmente le nombre d'actions en circulation d'un certain facteur (par exemple, un facteur de deux dans une division 2-1) et diminue le prix de leurs actions par le même facteur. Ce faisant, une entreprise peut maintenir le cours de ses actions dans une fourchette de prix raisonnable.