Amgen Inc. (NASDAQ: AMGN AMGNAmgen Inc174 47 + 2 15% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est l'un des plus grands et les plus anciennes entreprises de biotechnologie. Elle développe, fabrique et commercialise des produits pharmaceutiques à base biologique pour le traitement d'un large éventail de conditions. Le cours de l'action d'Amgen est en hausse de 18. 55% pour la période de six mois se terminant le 23 août 2016.

Les pilotes

Aucun facteur n'est responsable de la tendance haussière. C'est le résultat de plusieurs facteurs, dont la position sur le marché d'Amgen, les rachats d'actions, son dividende et le portefeuille de produits.

Comparaison des marchés

Amgen, le fabricant des médicaments Enbrel et Repatha, est membre de Standard & Poor's (S & P) 500. L'indice S & P 500 a enregistré un gain de 12,05% pour la période de six mois finissant le 23 août 2016.

Amgen est un composant du FNB iShares NASDAQ Biotechnology (NASDAQ: IBB IBBiSh Nasdaq Biot313 85 - 55% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), un fonds négocié en bourse (ETF) qui suit la performance des sociétés des secteurs pharmaceutique et biotechnologique négociées sur le NASDAQ. IBB a enregistré un rendement de 14,2% sur la période de six mois se terminant le 23 août 2016.

L'indice S & P 500 et IBB montrent qu'un rebond de l'ensemble du marché et du secteur d'Amgen fait monter le cours de l'action. AMGN a déménagé plus que le stock moyen pour le marché général et l'industrie de la biotechnologie au cours des six derniers mois. Son plan stratégique à plus long terme est la raison de la performance supérieure.

Dividendes et rachats

Au cours des cinq dernières années, le cours de l'action d'Amgen a augmenté de 214%. Le principal facteur contribuant à la hausse du cours de l'action est la capacité d'Amgen à augmenter régulièrement ses revenus sans augmentation correspondante des dépenses. La société a racheté des milliards de dollars en actions et a augmenté le dividende de 274%.

Les rachats d'actions totalisent plus de 1 $. 2 milliards d'années à ce jour (YTD), avec l'approbation de 3 $. 6 milliards de rachats supplémentaires. Le dividende trimestriel est passé de 68 cents à 1 $. 00 en mars 2016. Amgen s'est engagée à rembourser 60% du bénéfice ajusté aux investisseurs sous la forme de rachats supplémentaires ou d'augmentations de dividendes. Avec des revenus qui augmentent chaque trimestre, l'engagement crée une forte défense contre les pressions à la baisse du marché et soutient les mouvements à la hausse.

Pipeline

Le pipeline d'Amgen est diversifié et comprend des produits à tous les stades de maturité et de développement. Les produits plus anciens Neupogen, Epogen et Neulasta sont au-delà de la durée de vie de leurs brevets et sont confrontés à la concurrence imminente des biosimilaires. Les biosimilaires sont l'équivalent biotechnologique des médicaments génériques. Même à 5 $. 4 milliards de chiffre d'affaires, Enbrel est confronté à la menace de la concurrence d'un nouveau biosimilaire faite par Novartis AG (NYSE: NVS NVSNovartis82.48-1. 22% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et sa filiale Sandoz.

Nouveaux produits biologiques Prolia, Repatha, Kyprolis et Xgeva enregistrent une croissance de leurs revenus. Repatha, un médicament hypocholestérolémiant, est très prometteur. Des études récentes montrent qu'il peut prévenir les maladies cardiaques. Si elle reçoit la permission pour une utilisation préventive, Repatha devrait être un médicament blockbuster. Kyprolis, un médicament oncologique pour le traitement des myélomes multiples, est un autre blockbuster potentiel. Amgen a six nouvelles molécules dans les premiers stades de développement et de test.

Face à une concurrence biosimilaire contre ses produits, Amgen développe activement des biosimilaires destinés à ses concurrents. Il a reçu une approbation importante de la Food and Drug Administration (FDA) pour l'ABP-501, un biosimilaire en concurrence avec Humira. Humira est un traitement contre l'arthrite dont les ventes ont atteint plus de 14 milliards de dollars en 2015. Le fabricant d'Humira, AbbVie Inc. (NYSE: ABBV ABBVAbbVie Inc94 19 + 1. 32% Créé avec Highstock 4. 2. 6 >) a déposé une action en contrefaçon de brevet contre Amgen. AbbVie pourrait ne pas être en mesure de gagner, mais les bénéfices obtenus au cours d'une longue bataille juridique compensent largement les dépenses. Amgen utilise la même tactique contre la concurrence potentielle. Réflexions finales

Amgen a la solidité financière nécessaire pour poursuivre l'expansion du portefeuille de médicaments et générer des revenus croissants pour soutenir de nouveaux rachats et des augmentations de dividendes. Les mêmes forces à l'origine de la hausse du cours de l'action Amgen au cours de la période de six mois continueront de pousser le titre à la hausse.