Warren Buffett, l'Oracle d'Omaha, est l'un des plus grands investisseurs de notre temps. Cependant, même l'Oracle n'est pas parfait, et Buffett admet volontiers faire des erreurs énormes qui ont coûté beaucoup d'argent aux investisseurs. Buffett a publiquement déclaré que certaines de ses plus grandes erreurs sont en réalité des erreurs d'omission - des échecs à saisir l'opportunité. Ces soi-disant erreurs non forgées, terme emprunté au langage du tennis, ont coûté des milliards de dollars aux investisseurs. Les erreurs de Buffett rappellent à l'investisseur moyen que même la vision d'un oracle n'est jamais 20/20.

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Échec de l'achat

Les plus grandes occasions d'investissement manquées résultent peut-être du malaise de Buffett dans certains secteurs d'activité. Buffett a évité d'investir dans la majorité des grands investissements technologiques des deux dernières décennies. Par exemple, Berkshire Hathaway a choisi de ne pas investir dans Google, une filiale d'Alphabet Inc. (NYSE: GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 042. 68-0 70% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Xerox Corporation (NASDAQ: XRX XRXXerox Corp 29. 08 + 0, 07% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) ou Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. +1, 01% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) pendant leurs premiers jours. Bien que Buffett ait déclaré qu'il croyait que chacune de ces sociétés était une opportunité d'investissement rentable, il n'y a pas investi parce qu'il n'aime généralement pas investir dans des entreprises qu'il ne comprend pas. Si Buffett ne comprend pas l'affaire, il estime qu'il ne peut pas déterminer le vrai niveau de risque de l'investissement. En outre, l'industrie de la technologie évolue rapidement, et il est presque impossible de choisir les gagnants dès que le prix des actions est encore raisonnable.

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Défaut de suivre

Parfois, les omissions de Buffett résultent d'un simple entêtement. Dans le cas de Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT Magasins WMTWal-Mart Inc88 70-1 09% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), l'une des grandes pertes de Buffett , il a d'abord commencé à acheter des actions. Malheureusement, il n'a pas suivi le plan d'achat d'actions et a manqué des milliards de dollars en revenus pour les investisseurs. Dans les années 1990, Buffett a accepté d'acheter 200 millions d'actions Wal-Mart à 11 $. 50 ou moins par action. Après le début des achats, le cours de l'action a lentement commencé à grimper. Buffett s'est obstiné à l'augmentation des prix, qui s'élevait à 0 $. 125 par action ou 0,5% du prix d'achat prévu, et l'arrêt des achats. En discutant de l'erreur en 2004, Buffett a estimé que la cessation avait coûté au moins 10 milliards de dollars à Berkshire Hathaway, un chiffre qui n'a cessé d'augmenter.En mars 2016, l'action était évaluée à environ 68 $ par action.

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Défaut de tenir

Bien avant que Buffett devienne le Sage d'Omaha, il a appris une leçon importante sur la valeur d'un investissement à long terme. En tant que préadolescent, Buffett et sa sœur ont chacun acheté trois actions de Cities Service Preferred, une société qui deviendra plus tard une partie de Citgo Petroleum Corporation, une filiale de Petróleos de Venezuela S.A., évaluée à 38 $. 25 par action. Le stock a chuté à 27 $, alors Buffett et sa soeur étaient désireux de retirer de l'argent lorsque le stock a augmenté à nouveau à 40 $. Malheureusement, en quelques jours, le stock a grimpé à 202 $. L'échec de Buffett à acheter et à détenir probablement lui coûter des dizaines de milliers de dollars. Bien que la perte ne soit rien comparé à beaucoup de ses autres pertes, c'était une expérience formatrice pour lui. Buffett a appris que la patience est la clé de l'investissement, et qu'il est souvent préférable d'investir à long terme plutôt que de rechercher un profit rapide.

Au début des années 1960, Buffett achetait des actions de The Walt Disney Company (NYSE: DIS DISWalt Disney Company 100. 64 + 2. 03% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Il a été assez sage pour voir l'opportunité de croissance et a acheté suffisamment d'actions pour obtenir une participation de 5% dans la société. Environ un an après l'achat, Berkshire Hathaway a vendu ses actions pour un bénéfice plutôt net de 50%. En vendant les actions si rapidement, Buffett estime qu'il a perdu 9 milliards de dollars en bénéfices sur 50 ans. Il a amélioré ses gains sur l'erreur Cities Services, mais l'erreur était toujours la même. Il a échoué à conserver un bon investissement et a coûté des milliards aux investisseurs.

The Bottom Line

Bien que Warren Buffett soit probablement le plus grand investisseur de notre temps, il a même fait des erreurs coûteuses. Il a échoué à saisir de grandes opportunités, à s'impatienter et à vendre des actions qui auraient généré des profits importants dans le futur; ou, comme dans le cas de Wal-Mart, simplement refusé d'être flexible et perdu des milliards afin de sauver des millions. La patience et la flexibilité sont des leçons importantes que les investisseurs peuvent apprendre de ses succès et de ses erreurs.