Il y a eu plusieurs scandales impliquant des hedge funds au fil des ans. Quelques-uns de ces scandales incluent le scandale d'investissement de Bernie Madoff et les scandales d'initiés de Galleon Group et de SAC Capital. Malgré ces scandales de hedge funds qui secouent la communauté des investisseurs, le nombre d'actifs sous gestion dans les hedge funds continue de croître.

Les hedge funds utilisent des fonds communs de grands investisseurs institutionnels ou de particuliers fortunés (HNWI) pour mettre en œuvre diverses stratégies visant à créer de l'alpha pour leurs investisseurs. De nombreux fonds spéculatifs ont des corrélations plus faibles avec les indices boursiers et d'autres investissements communs. Cela fait des hedge funds un bon moyen de diversifier un portefeuille. La plupart des fonds de couverture sont bien gérés et ne se livrent pas à des comportements contraires à l'éthique ou illégaux. Cependant, avec une concurrence intense et de grandes quantités de capital en jeu, il n'y a pas de fonds de couverture scrupuleux là-bas.

Madoff Investment Scandal

Le scandale Bernie Madoff est vraiment le pire des cas pour un fonds de couverture. Madoff dirigeait essentiellement un système de Ponzi avec Bernard L. Madoff Investment Securities, LLC. Madoff était un professionnel de l'investissement très respecté tout au long de sa carrière, bien que certains observateurs aient remis en question sa légitimité. Il a même été président de l'Association nationale des courtiers en valeurs mobilières (NASD), organisme d'autoréglementation du secteur des valeurs mobilières, et a contribué au lancement de l'échange sur le NASDAQ.

Madoff a avoué à ses fils qui travaillaient au cabinet que l'activité de gestion d'actifs était frauduleuse et un gros mensonge en 2009. On estime la fraude à environ 64 milliards de dollars. Madoff a plaidé coupable à plusieurs crimes fédéraux de fraude, de blanchiment d'argent, de parjure et de vol. Il a été condamné à 150 ans de prison et un montant de restitution de 170 milliards de dollars. Alors que de nombreux investisseurs ont perdu leur argent, certains ont pu récupérer une partie de leurs actifs.

Madoff a géré son fonds en promettant des rendements élevés et constants qu'il n'a pas réussi à atteindre. Il a utilisé l'argent de nouveaux investisseurs pour rembourser les rendements promis aux investisseurs antérieurs. Un certain nombre de professionnels de l'investissement ont interrogé Madoff et sa prétendue performance. Harry Markopolos, négociateur d'options et gestionnaire de portefeuille, a fait des recherches approfondies et déterminé que les résultats de Madoff étaient frauduleux. Il a tendu la main à la SEC plusieurs fois au cours des années, fournissant des preuves de la fraude. Cependant, la SEC a balayé les allégations après une enquête minime. En septembre 2015, Madoff purge sa peine de prison.

SAC Capital

SAC Capital, dirigé par Steven Cohen, était l'un des principaux hedge funds de Wall Street, avec un actif sous gestion de 50 milliards de dollars à son apogée. La SEC avait enquêté sur le fonds de couverture pendant un certain nombre d'années avant de procéder à des perquisitions dans les bureaux de sociétés d'investissement dirigées par d'anciens négociants de la SAC en 2010.Plusieurs courtiers du fonds ont été accusés de délit d'initié de 2011 à 2014. L'ancien gestionnaire de portefeuille Mathew Martoma a été reconnu coupable de complot et de fraude en valeurs mobilières en 2014. Au total, huit anciens employés de SAC Capital ont été condamnés.

La SEC n'a jamais engagé de poursuites contre Cohen personnellement, bien qu'elle ait déposé une poursuite civile contre SAC Capital en 2013. SAC Capital a finalement accepté de payer un dollar. 2 milliards d'amende et d'arrêter de gérer l'argent extérieur pour régler le procès. En septembre 2015, M. Cohen gère Point72 Asset Management, qui gère sa fortune personnelle d'environ 9 milliards de dollars.

Galleon Group

Galleon était un très grand groupe de gestion de hedge funds avec plus de 7 milliards de dollars d'actifs sous gestion avant de fermer en 2009. Le fonds a été fondé et dirigé par Raj Rajaratnam. Rajaratnam a été arrêté avec cinq autres pour fraude et délit d'initié en 2009. Il a été reconnu coupable de 14 chefs d'accusation et condamné à 11 ans de prison en 2011. Plus de 50 personnes ont été reconnues coupables ou impliquées dans le délit d'initié.

Rajaratnam a été informé de l'investissement de Warren Buffet dans Goldman Sachs par Rajat Gupta, un ancien directeur de la société d'investissement. Rajaratnam a acheté des actions dans Goldman avant la fermeture du marché ce jour-là. L'affaire a été annoncée ce soir-là. Rajaratnam a ensuite vendu les actions le lendemain matin faisant environ 900 000 $ de bénéfices. Rajaratnam avait un modèle similaire de commerce avec d'autres stocks avec un cercle d'initiés qui lui fournissait des informations matérielles dont il pouvait tirer profit.