Le rectangle est un motif d'analyse technique classique décrit par des lignes horizontales montrant un support et une résistance significatifs. Il peut être échangé avec succès en achetant au support et en vendant à la résistance ou en attendant une évasion de la formation et en utilisant le principe de mesure. (Pour rafraîchir le support et la résistance, lisez Renversements de support et de résistance .)
Le rectangle dans l'analyse technique classique
La formation de rectangle est un exemple de «modèle de prix» dans l'analyse technique. Les modèles de prix dérivent du travail de Richard Schabaker, considéré comme le père de l'analyse technique, et Edwards et Magee, qui ont écrit ce que beaucoup considèrent comme la Bible sur le sujet. (Pour en savoir plus sur l'analyse technique, consultez notre tutoriel Analyse technique .
Cette période d'analyse technique dérive d'une époque où les cartes étaient conservées à la main sur du papier millimétré et même de simples moyennes mobiles (SMA) devaient être maintenues à la main ou avec l'utilisation d'un grand, maladroit totaliseur. (Pour en savoir plus sur la façon dont les avancées technologiques ont changé le monde de la finance, lisez De l'imprimerie à Internet et L'histoire des machines d'information .)
Plutôt que l'analyse technique moderne, qui repose sur des indicateurs, tels que la divergence de convergence moyenne mobile (MACD), les analystes techniques ont supposé que les modèles de prix se répètent indéfiniment. La reconnaissance de modèle signifiait la prédiction de modèle et donc le profit commercial. (En savoir plus sur les moyennes mobiles dans Moyenne mobile MACD Combo et notre tutoriel Moyennes mobiles .)
Beaucoup de modèles de prix sont basés sur des figures géométriques. Il y a des triangles ascendants, descendants et symétriques, des fanions et des coins. De temps en temps, on voit plus de fancifulshapes, comme la formation de la tête et des épaules. (Pour plus de détails sur le modèle tête-épaules, lisez Modèles de prix - Partie 2 .)
Le rectangle: offre et demande en solde
On peut penser à un graphique ou un graphique de prix de comme une radiographie de l'offre et de la demande. La figure 1 décrit un modèle rectangle où l'offre et la demande sont en équilibre approximatif pendant une période prolongée. Les actions se déplacent dans une fourchette étroite, atteignant la résistance au sommet du rectangle et trouvant un support à son fond. Le rectangle peut se produire sur une période de temps prolongée ou se former rapidement au milieu d'une série relativement étendue de fluctuations bornées. Schabaker note qu'il peut s'approcher d'un carré dans ses proportions. En tout cas, c'est un modèle qui montre l'indécision des commerçants, dans laquelle les taureaux et les ours sont à peu près également puissants. (Pour un rappel sur l'offre et la demande, lisez Notions de base en économie: demande et offre .)
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| Figure 1 |
La plupart des techniciens sont d'accord, le rectangle peut servir de formation d'inversion ou de continuation.Comme un modèle d'inversion, il termine une tendance soit vers le haut ou vers le bas. En tant que modèle de continuation, cela signifie une pause dans la tendance dominante, avec l'espoir que la tendance précédente reprendra éventuellement. Dans les deux cas, le rectangle montre un bras de fer entre les acheteurs et les vendeurs. En fin de compte, soit l'accumulation ou la distribution prévaut, et les actions éclatent ou se décomposent. (En savoir plus sur la façon de tirer parti des cassures et des ruptures dans Trader les ruptures échouées En savoir plus sur la confirmation des tendances dans Tendance Spotting avec la ligne d'accumulation / distribution . Soutien et résistance
Les concepts de soutien et de résistance sont essentiels à la compréhension de la formation du rectangle.
Le soutien est défini comme tout niveau de prix inférieur au prix du marché actuel où l'achat devrait émerger pour créer, au moins temporairement, une pause dans une tendance baissière.
- La résistance, d'autre part, est un prix au-dessus du prix du marché actuel où la vente devrait émerger pour créer, au moins temporairement, une pause dans une tendance haussière.
- Dans un rectangle, ce que l'on peut appeler un soutien ou une résistance «significative» émerge - c'est-à-dire un niveau de prix qui revient encore et encore. Alors que les lignes de tendance dans l'analyse technique sont généralement dessinées en diagonale, la schématisation du support et de la résistance nécessite des lignes de tendance horizontales. (Lire la suite dans
Suivre les cours boursiers avec Trendlines .) ImClone Systems: un exemple de formation rectangle
La Figure 2 de ImClone Systems (IMCL) utilise des barres open-high-low-close ( plutôt que des chandeliers) et est absent de tous les indicateurs, tels que MACD. Le seul ajout est une moyenne mobile (MA) de 30 semaines, qui aurait pu être calculée à l'époque classique. (Lisez à propos de la fusion d'ImClone dans
Coin des commerçants - Tirez sur la Lune … et frappez-la! ) Figure 2
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| Plusieurs observations méritent d'être faites sur ce tableau. Tout d'abord, notez qu'une ligne de tendance haussière intermédiaire, en vigueur depuis environ un an, est cassée. La cassure montre que la tendance haussière est terminée. Ainsi, le rectangle prolongé peut être une formation d'inversion ou de consolidation. Jusqu'à ce qu'il y ait une panne ou une évasion des limites du rectangle - environ 37 $. 50 à 47 $. 50 - l'interprétation du motif est incertaine. |
Résistance significative à 47 $. 50 a été touché en août, puis sondé en octobre, avril et juillet. À chaque étape, les vendeurs ont accablé les acheteurs, et le stock a reculé. Cette oscillation entre support important et résistance crée la forme rectangle.
Voici deux stratégies de base pour négocier un rectangle:
Le premier est d'acheter à l'appui et de vendre à la résistance (on peut aussi vendre à découvert à la résistance et couvrir la vente à découvert au support). Pour atténuer le risque, dans le cas où le stock tombe en panne, un arrêt très serré peut être utilisé de peut-être 3%. Par exemple, si on a acheté ImClone à 37 $. 50, le stop-loss serait de 3% inférieur à 37 $. 50 ou 1 $. 12. Le trader quitterait la position si le stock atteignait 36 $. 38 (37,50 $ - 1,12 $).
- Une autre méthode pour échanger le rectangle consiste à attendre la cassure. Comme avec tous les modèles techniques, cette cassure devrait idéalement se produire sur un volume supérieur à la normale. Pour savoir quand envisager de quitter le commerce, le commerçant pourrait utiliser le principe de mesure décrit ci-dessous. (En savoir plus sur le volume dans
- Mesure du support et de la résistance avec le prix par volume .) Principe de mesure
Le principe de mesure vous permet de définir un objectif de prix minimum spécifique. Une telle cible devrait vous donner l'objectivité de tenir pendant les périodes de mouvement de contre-tendance mineures.
Le principe de mesure fonctionne avec tout modèle d'analyse technique bien défini, tel qu'un rectangle ou un triangle. Pour calculer la cible minimale, déterminez d'abord la hauteur du motif. Dans le cas des systèmes ImClone, la figure 3 montre le calcul comme suit:
Top:
| 47 $. 50 | Bas: |
| 37 $. 50 | Hauteur: |
| 10. 00 points | Figure 3 |
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| Pour une cassure haussière, une fois que la hauteur du motif a été établie, ajoutez la différence au niveau de cassure. Depuis le niveau d'évasion est de 47 $. 50 et la hauteur de 10 points, la cible minimale est de 57 $. 50. Bien sûr, il peut falloir un certain temps pour atteindre la cible, de sorte que le commerçant doit être patient. De plus, le principe de mesure est une déclaration de probabilité et non une garantie. Le trader surveillera attentivement l'image technique du stock malgré la cible. (Lire la suite dans |
L'anatomie des échanges commerciaux .) Comment le rectangle d'IMCL a-t-il été résolu? Bristol Myers Squibb a offert 60 $ par action pour acquérir les 83% d'ImClone qu'elle ne possédait pas déjà. Les actionnaires qui avaient vu leurs actions ne partent nulle part pendant un an et ont vu les actions clôturer à 46 $. 44, se sont réveillés le lendemain matin pour trouver leur stock avait ouvert à 64 $. 16, bien au-delà de la cible minimale fixée par le principe de mesure. Ceux qui ont échangé le rectangle, dans ce cas, ne sont pas "carrés".
Conclusion
En résumé, le rectangle est un modèle d'analyse technique classique limité par un support et une résistance significatifs et décrit par des lignes de tendance horizontales. Le modèle peut être échangé en achetant au support et en vendant à la résistance ou en achetant la cassure et en employant le principe de mesure pour fixer une cible.
Comment les motifs rectangle sont-ils interprétés par les analystes et les traders?
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