Si vous avez acheté une obligation individuelle au cours des deux dernières années, vous avez probablement payé une prime élevée pour obtenir un rendement quelconque. Lorsqu'une obligation vient à échéance, elle est remboursée à sa valeur nominale, de sorte que toute prime que vous avez payée pour le lien disparaît à l'échéance. La façon dont vous comptabilisez la prime perdue sur les obligations peut être un peu plus compliquée qu'avec un stock. Le but de cet article est donc de mettre en évidence les problèmes de coûts liés aux primes obligataires. (Pour la lecture connexe, voir 5 choses de base à savoir sur les obligations. )
TUTORIEL: Notions de base des obligations: Introduction

La première chose que vous devez savoir à propos de votre obligation est de savoir si elle est imposable ou exonérée d'impôt. Si votre obligation est imposable, vous avez des options, mais si vous avez payé une prime sur une obligation exonérée d'impôt, vous n'avez qu'une option, l'amortissement de votre prime. (Pour plus d'informations, voir Règles d'imposition pour les investisseurs obligataires. )

Heureusement pour les obligataires imposables, l'option la plus simple est également l'option par défaut. L'option par défaut permet aux obligataires d'utiliser leur prix d'achat comme base de coût. L'utilisation de cette méthode permet à l'obligataire de prendre une perte lorsque l'obligation vient à échéance ou lorsque l'obligation est vendue moins cher que ce qu'elle a payé. Cette option n'est pas offerte aux détenteurs d'obligations exonérées d'impôt puisqu'ils doivent amortir leur prime.

Amortissement de la prime obligataire
L'amortissement de la prime obligataire permet à l'obligataire de déduire une petite partie de la prime chaque année et de l'utiliser pour compenser les intérêts annuels de l'obligation pendant la même période . Si votre obligation a été achetée après le 27 septembre 1985, vous utiliserez probablement la méthode du rendement constant pour amortir votre prime. Pour des exemples détaillés sur la façon d'amortir vos primes, vous pouvez consulter la publication IRS 550, mais voici les étapes de base:

Étape 1: Déterminez votre rendement à l'échéance de la liaison. Cette étape devrait être assez facile, parce que cette information devrait être listée dans la confirmation d'échange ou de devis lorsque vous achetez votre obligation.

Étape 2: Déterminer les périodes d'accumulation qui ne peuvent pas dépasser 12 mois. La période d'accumulation commence lorsque vous achetez d'abord l'obligation et elle se termine lorsque l'obligation vient à échéance ou que vous le vendez. Le calcul est plus facile lorsque les périodes d'accumulation sont les mêmes que les intervalles entre les paiements d'intérêts.

Étape 3: Déterminez le montant de la prime à amortir pour la période d'accumulation donnée. Pour déterminer cette valeur, vous devez multiplier votre prix d'acquisition ajusté au début de la période d'accumulation par votre rendement à l'échéance. Ensuite, vous soustrayez le montant de l'intérêt déclaré admissible pour la période. Votre prix d'acquisition ajusté au début de la première période d'accumulation est le même que votre base.Après le calcul de l'amortissement initial, votre base est diminuée du montant de la prime d'obligation qui a déjà été amortie. La meilleure façon de comprendre comment tout cela fonctionne est de donner un exemple.

Exemple
Une obligation d'entreprise imposable d'une valeur nominale de 100 000 $ payant 5,9% d'intérêts au 31/12 de chaque année est achetée après le paiement des intérêts le 1/1/2011 pour 111 000 $ Il reste quatre ans avant l'échéance et son rendement à l'échéance est de 3,00%.

Calcul de l'amortissement de l'année 1:

(100 000 $ x 5 96%) = 5 960 $ Intérêt déclaré

- (111 000 $ x 3,00%) = - 3 330 $ Votre rendement < Année 1 Amortissement =

2630 $ Ce serait le tableau d'amortissement:

Achat 1/1/2011

1/1/2012	1/1/2013	1 / 1/2014	Remboursement 1/1/2015	Obligations Prime disponible pour amortissement
11 000 $	8 370 $	5 661	2 871	0 $ < Coût au début de l'année	111 000 $
108 370 $	105 661	102 871	100 000 $	Prime amortie disponible pour compenser les paiements d'intérêts	$ 2, 630
$ 2, 709	$ 2, 790	$ 2, 871	$ 11 000	$ 0 Perte en capital	En contrepartie de la réduction de base est autorisé à réduire son intérêt déclaré qualifié à compter de la même période que la base a été amortie. Selon le calendrier d'amortissement de l'exemple, le détenteur d'obligations est autorisé à réduire son intérêt d'obligations imposables de 2 630 $. Pour une personne ayant un important portefeuille d'obligations imposables et beaucoup de pertes en capital, les gens peuvent profiter de quand ils amortissent leurs primes. (Pour une lecture connexe, voir
Répartition de l'actif dans un portefeuille d'obligations

) Par exemple, si un contribuable a des pertes de report de 50 000 $, des intérêts de 60 000 $ et 26 000 $ À partir de l'amortissement des primes, ils peuvent réduire leur intérêt sur les obligations imposables de 60 000 $ à 34 000 $. Ce serait un bien meilleur résultat que de subir une perte en capital sur la prime lorsque l'obligation arrivera à échéance. Les gains en capital à long terme et les taux d'impôt sur le revenu étant susceptibles d'augmenter d'ici la fin de 2012, il est possible de vendre ses obligations à long terme avec des gains en capital incorporés et d'acheter des obligations à prime équivalente. Cette stratégie permettrait à un individu de réaliser un gain en capital de 15% sur la vente de ses obligations, tandis que l'achat d'obligations à prime équivalente réduirait les revenus d'intérêts ordinaires futurs par l'amortissement des primes.

En fin de compte, l'amortissement des primes permet aux détenteurs d'obligations d'arbitrer les gains en capital avec les revenus d'intérêts ordinaires qu'ils déclarent à l'annexe B de leur 1040. Pour un particulier disposant d'un large portefeuille d'obligations imposables, peut augmenter le rendement après impôt d'un investisseur. Cela dit, les investisseurs obligataires doivent être conscients qu'une fois que vous passez de la méthode par défaut à la méthode d'amortissement, vous devez l'utiliser pour toutes vos obligations imposables et vous devez obtenir la permission de l'IRS pour le changer.(Pour une lecture connexe, voir

Comment faire appel de votre audit IRS

) Complications supplémentaires pour les détenteurs d'obligations exonérées d'impôt La compensation d'intérêts peut faire des miracles pour votre portefeuille d'obligations imposables. quelqu'un avec des obligations exonérées d'impôt. En fait, si vos obligations ne sont pas exonérées de l'impôt sur le revenu tant fédéral qu'étatique, vous pourriez finir par être déduit de votre déclaration de revenus de l'État.

La raison pour laquelle tant d'obligataires sont pénalisés dans leur déclaration de revenus est que la fin de l'année 1099 envoyée par les sociétés de courtage ne tient pas compte de la réduction d'intérêt due aux amortissements des primes (Règlement du Trésor n ° 1). 2 Exemple 4). En conséquence, la plupart des gens déclarent le montant total des intérêts exonérés d'impôt déclarés sur leur 1099 directement sur la ligne 8b de leur 1040, et à leur tour, surpayer sur leurs déclarations de revenus de l'État.
Certains États comme le Connecticut filtreront l'amortissement des obligations municipales autres que celles du Connecticut, mais beaucoup d'États sont ignorants du problème et tirent tout ce qui figure sur la ligne 8b de votre 1040 sur la déclaration de l'État. En général, les personnes vivant dans des États ayant des taux d'imposition élevés devraient essayer d'éviter d'acheter des obligations exonérées d'impôt avec des primes qui ne sont pas également exonérées d'impôt dans leur état. Le suivi et l'exécution des obligations d'amortissement des obligations peuvent être difficiles, il est donc important que vous teniez votre conseiller en fiscalité au courant des faits de votre situation. (Pour plus de détails, voir

Les bases des obligations municipales.

) Conclusion Beaucoup d'obligataires ont cherché à augmenter leur rendement sans comprendre pleinement les conséquences de l'achat d'obligations individuelles à primes élevées. Les particuliers ayant des obligations premium devraient revoir leurs obligations individuelles pour voir s'il y a des opportunités d'arbitrage disponibles et pour s'assurer qu'ils ne paient pas trop sur les impôts sur le revenu de l'Etat. Si l'amortissement des primes fait exploser votre tête, vous pouvez simplement acheter un fonds commun d'obligations, car ils sont nécessaires pour amortir les primes. (Pour une lecture connexe, voir

Familiarisez-vous avec le prix des obligations / Duo de rendement
)