Le groupe Goldman Sachs, Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc.244 40-1 .01% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a toujours été associé avec succès. Tout le monde n'est pas un grand fan de ce que l'on appelle parfois «l'empire du mal», mais si vous cherchez un investissement qui sera probablement un gagnant à long terme, alors Goldman Sachs doit au moins faire partie de la conversation .

Qu'est-ce que Goldman Sachs?

Avec tous les changements survenus dans le secteur financier au fil des années, il est difficile de savoir exactement ce que les banques d'investissement font pour maintenir la croissance des revenus et des revenus. Comprendre Goldman Sachs est simple. Elle opère en quatre segments:

- Banque d'investissement

- Services à la clientèle institutionnelle

- Investissement et crédit

- Gestion d'investissements

C'est bien, mais Goldman Sachs est-il toujours en croissance?

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Au troisième trimestre, Goldman Sachs a réalisé un bénéfice par action dilué de 4 $. 57 contre 2 $. 88 dans le trimestre de l'année précédente. Les revenus ont augmenté à 8 $. 39 milliards de dollars 6. 72 milliards. Le rendement des capitaux propres s'est amélioré à 11,8% contre 8,1%. Et Goldman Sachs a racheté 7 $. 1 million d'actions ordinaires. Cet engagement à racheter des actions est important pour les investisseurs car il réduit le nombre d'actions, ce qui améliore ensuite le bénéfice par action.

Vous vous demandez peut-être comment Goldman Sachs a si bien réussi. Nous allons jeter un coup d'oeil. (Pour la lecture connexe, voir: Goldman, les Muppets et le mystère de 'Pretty Fishy; Dodgy' Holdings .)

Défis mondiaux

Les informations ci-dessous sont paraphrasées par les 10 plus récents de Goldman Sachs. Dépôt de la SEC-Q (à partir du troisième trimestre). Gardez à l'esprit que les dépôts SEC ne sont pas comme les communiqués de presse. Dans un communiqué de presse, une entreprise peut orienter l'information pour lui donner un angle positif. Dans un dépôt SEC, tout doit être 100% factuel - c'est la loi.

Aux États-Unis, les dépenses de consommation et les investissements fixes des entreprises ont ralenti. Cela est préoccupant, mais les exportations nettes et les dépenses du gouvernement fédéral ont toutes deux augmenté.

En Europe, les exportations ont augmenté, mais les dépenses de consommation et la consommation publique ont diminué. Le chômage reste élevé et l'inflation reste contenue.

Au Japon, le PIB a légèrement augmenté après une forte baisse au deuxième trimestre en raison d'une hausse de la taxe à la consommation.

En Chine, le PIB a augmenté.

En Inde, la croissance économique a ralenti.

Si vous considérez toute cette information dans son ensemble, cela pourrait ne pas suggérer que Goldman Sachs est capable de livrer dans un environnement aussi difficile. Mais d'autres facteurs entrent en jeu, notamment les politiques monétaires accommodantes de la Réserve fédérale américaine et de la Banque du Japon. La Banque centrale européenne a également annoncé un programme d'achat de titres adossés à des actifs et d'obligations sécurisées.(Pour la lecture connexe, voir: L'évolution de Goldman Sachs .)

Dans le secteur des services bancaires d'investissement, la souscription a considérablement diminué. Cependant, les fusions et les acquisitions ont augmenté.

Si tout cela vous rend confus et que vous voulez juste plus de faits pour Goldman Sachs, alors allons-y.

Performances des dividendes

Vous savez déjà que Goldman Sachs a récemment amélioré ses performances et ses résultats. Maintenant, regardons les dividendes. (Pour en savoir plus, voir: Deux FNB de dividendes que vous devez savoir .)

Rendement: 1 23% (Rendement moyen pour les services financiers: 4 19%)

Rendement annuel: 2 $. 40 (payée trimestriellement)

Ratio de distribution: 13. 9%

En fin de compte, si le rendement du dividende est inférieur à la moyenne (et que les hausses de dividendes sont faibles), les versements sont constants. Mais si vous cherchez un jeu de dividende, alors vous pourriez vouloir prendre un angle légèrement différent. (Pour en savoir plus, voir: Investir dans les aristocrates de dividendes avec cet ETF .)

Une autre façon de jouer

Vous pouvez également jeter un coup d'œil au Fonds de croissance des dividendes de Goldman Sachs. Voici comment le fonds se décrit:

«L'investissement vise la croissance à long terme du capital et du revenu courant. Le fonds investit normalement au moins 80% de ses actifs nets plus tout emprunt à des fins d'investissement dans des placements en actions de sociétés américaines et de sociétés étrangères qui versent des dividendes et dont la capitalisation boursière est d'au moins 500 millions de dollars. Il n'investit généralement que dans des actions ordinaires et privilégiées de sociétés (y compris des FPI) qui ont versé des dividendes pendant au moins 10 années consécutives à un taux croissant qui a été en moyenne d'au moins 10% par année sur une période de 10 ans. C'est non-diversifié. "

Le Fonds de croissance des dividendes croissants Goldman Sachs a un ratio de dépenses de 0. 81%, mais il a généré un rendement sur cinq ans de 14. 56%

The Bottom Line

Que ce soit Goldman Sachs ou Goldman Sachs Rising Dividend Growth Fund, il serait difficile de se tromper de toute façon sur le long terme. Avec un marché plus large à des niveaux record et des politiques monétaires accommodantes jouant un grand rôle dans cette performance, un revers est possible. Mais les investisseurs avisés ne se concentrent pas sur les échecs. Si quoi que ce soit, ils reculent comme des opportunités d'acheter plus. La clé est d'investir dans la qualité, et vous devriez trouver la qualité ici. S'il vous plaît faites votre propre recherche avant de prendre des décisions d'investissement. (Pour en savoir plus, voir: 3 FNB d'actions privilégiées avec d'importants dividendes .)

Dan Moskowitz ne détient aucune action de Goldman Sachs.