11La tendance est une chose éphémère et capricieuse, sujette à des conditions que l'esprit humain n'a pas encore suffisamment développées pour se comprendre parfaitement. Nous ne serons jamais capables de prévoir les machinations du marché avec une précision de 100%, mais cela n'a pas découragé certains analystes boursiers intrépides d'essayer de combler l'écart. Un outil construit à cet effet est l'oscillateur Aroon, qui peut ne pas capter les tendances avant qu'elles ne se produisent, mais en mesurer la direction et la force.

Parmi les métriques d'analyse technique, l'oscillateur Aroon est plus simple que la plupart des autres. Si bien que c'est un peu surprenant que personne n'y ait pensé avant Tushar Chande, l'analyste basé à Pittsburgh qui a conçu l'oscillateur en 1995. "Aroon" est un mot sanskrit traduit vaguement comme la transition de la nuit au jour, approprié pour une mesure cela tente de déterminer quand une tendance est sur le point de devenir quelque chose de substantiel.

Comme la plupart des indicateurs techniques, l'oscillateur Aroon mesure les mouvements sur une période déterminée de plusieurs jours. Théoriquement, le nombre de jours peut être arbitraire, mais la convention impose d'utiliser 10 ou 25. Nous utiliserons 10, pour faciliter les calculs. Nous commençons par déterminer les niveaux les plus élevés et les plus bas du stock (ou de la monnaie, ou de l'indice, ou autre) en question atteint au cours de ces 10 jours. A compter du début de la période, nous voulons connaître le nombre de jours qu'il a fallu pour atteindre chaque extrême.

Donc, si une action s'échangeait à 20 $ le jour 1, atteignait un sommet de 25 $ le jour 2, puis se terminait à 16 $ le jour 8, nous serions intéressés par les jours 2 et 8 Nous divisons le nombre de jours, puis exprimons ce quotient en pourcentage, ce qui nous donne 20 pour le "Aroon Up" et 80 pour le "Aroon Down". Si l'un ou l'autre est supérieur à 70, en d'autres termes, si le titre sous-jacent a été négocié à un cours supérieur (ou inférieur) au cours des trois derniers jours, cela signifie une tendance dans cette direction particulière. Les deux mesures intermédiaires, l'Aroon Up et Aroon Down ont leurs propres mérites distincts et des utilisations pour les commerçants. Le premier est censé mesurer la force et la viabilité de toute tendance haussière sur le marché; ce dernier, sans surprise, toute tendance baissière. Certains commerçants utilisent exclusivement l'un ou l'autre.

L'oscillateur Aroon combine les Aroon Up et Aroon Down en une seule valeur lorsqu'il se déplace ou oscille entre les deux. L'oscillateur a une formule qui nécessite une certaine dextérité arithmétique. Nous allons vous guider à travers la formule ici avec, espérons-le, un minimum de confusion.

Vous soustrayez l'Aroon Down de l'Aroon Up. C'est tout.

Par exemple, dans la période de dix jours du 24 février au 7 mars 2014, la société Exxon Mobil Corp , établie à Irvin, au Texas. (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83 18 - 42% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) ouvert à 96. 44 et fermé à 94. 99. Le stock a atteint un zénith de 96. 52 le jour 7, et un nadir de 93. 76 le jour 9. C'est une valeur d'oscillateur Aroon de -20, signifiant une petite tendance à la baisse. Les analystes techniques Ardent verront une valeur statique comme étant d'une valeur négligeable et suivront quotidiennement l'oscillateur Aroon, en effectuant des ajustements en conséquence.

Alors, que faire de cette information? Pour certains, tout dépend d'abord si l'oscillateur Aroon est positif ou négatif, et deuxièmement quand (et si) l'oscillateur se croise. Une fois que le signe de l'oscillateur passe de + à -, cela est interprété comme une indication de vente, et bien sûr le mouvement inverse est donc une indication d'achat. Toutes choses égales par ailleurs, plus la période pour laquelle l'oscillateur Aroon est calculé est longue, moins la variation sera importante. Les traders qui cherchent à capitaliser à court terme, redevables à une période de 10 ou 25 jours, verront l'oscillateur se croiser plus souvent que ne le feront les traders qui calculent l'oscillateur sur une période de 2 à 3 mois. Choisissez la mauvaise durée pour vos besoins, et vous vous retrouverez avec un oscillateur Aroon trop sensible ou trop languissant.

Il est essentiel de se rappeler que l'oscillateur Aroon est, en fin de compte, un indicateur retardé. Il est supposé déterrer et / ou confirmer une tendance existante, ne pas en prédire une. La fenêtre pour capitaliser sur cette tendance, avant que le reste des acheteurs et des vendeurs ne la découvrent et que l'information inonde ainsi le marché, est nécessairement étroite.

The Bottom Line

Comme tout autre outil d'analyse technique, l'oscillateur Aroon ne tente pas de distiller la sagesse de données comptables froides, telles que le coût des biens vendus par l'entreprise ou ses créances nettes. Au lieu de cela, la valeur de l'oscillateur découle de sa capacité à évaluer ce que les acheteurs et les vendeurs sur le marché font, et sont censés faire, en totalité. Si l'oscillateur Aroon peut mesurer fidèlement les sentiments de ces traders, il devrait pouvoir récompenser l'analyste qui sait comment l'appliquer.