Exact Sciences Corp. (EXAS) a bondi de 12,6% mardi à 22 $. 50 sur 12 millions d'actions de volume, ce qui est près de six fois le volume moyen. La société a déclaré un chiffre d'affaires de 35 $ au quatrième trimestre de 2016. 2 millions, contre des attentes de 35 $. 11 millions. Pour l'ensemble de l'année 2016, la société a déclaré un chiffre d'affaires de 99 USD. 4 millions, contre des attentes de 99 $. 19 millions. La clé de la flambée des prix des actions a été les indications de 2017. La société a annoncé qu'elle prévoyait des ventes d'environ 170 à 180 millions de dollars, contre 162 dollars. 6 millions. La société a également noté que le coût de Cologuard a diminué, passant de 201 $ à 170 $ au cours du trimestre. La société prévoit un volume de 415 000 Cologuard en 2017 et 88 000 au premier trimestre. Cologuard est l'outil de dépistage de l'entreprise pour les adultes de 50 ans et plus pour le cancer colorectal.

La croissance des revenus de la société a été à un rythme effréné, depuis Décembre 2014. Je me suis conformé à une liste de données de YCharts sur EXAS.

Le dépassement de la croissance des revenus par rapport au coût des marchandises vendues entraîne une augmentation de la marge brute et des marges bénéficiaires brutes. Le coût des marchandises vendues entraîne l'expansion du bénéfice brut et des marges bénéficiaires brutes.

C'est excellent, mais pour une entreprise dont le chiffre d'affaires est de 100 millions de dollars et dont la capitalisation boursière est de 2 dollars. 5 milliards, il vaut mieux être plus à l'histoire que l'expansion de la marge brute. EXAS va avoir besoin de croissance et beaucoup de croissance pour soutenir son multiple de vente de près de 25 fois.

Les analystes s'attendent à ce que les revenus atteignent 162 $. 6 millions en 2017, ce qui est trop bas étant donné que l'entreprise a généré des revenus de 170 à 180 millions de dollars. Les analystes s'attendent à un chiffre d'affaires de 253 millions de dollars en 2018, ce qui ramènerait le multiple du prix de vente à environ 10.

La société a une trésorerie et des équivalents de trésorerie de 48 $. 9 millions au 31 décembre 2016, en hausse de 41 $. 1 million en 2015. Entre-temps, il a aussi des titres négociables de 262 $. 1 million à la fin de 2016, en baisse de 265 $. 7 millions à la fin de 2015. La société a déclaré une perte de 167 $. 2 millions en 2016, ce qui était pire que les 157 $. 8 millions en 2015.

Selon un dépôt de la SEC, la société avait une offre secondaire le 27 juillet 2016 au prix de 15 $. 50. Il a émis 8,5 millions d'actions, et la société a recueilli 126 $. 2 millions de produit net des frais. La compagnie avait déjà effectué un placement secondaire de 7 millions d'actions en juillet 2015, au prix de 25 $. 50, levant 175 millions de dollars nets de frais. La compagnie a dû compléter un secondaire au cours de chacune des deux dernières années pour financer le coût des opérations.

Les offres secondaires créent une dilution, ce qui est toujours risqué lorsque l'on investit dans une entreprise en croissance. Cependant, avec des prévisions de revenus de 170-180 millions de dollars en 2017, il semblerait moins probable qu'ils aient à lever plus d'argent en 2017.La société a fait un bon travail en 2015, mais la société allait tout de même réduire le bénéfice net et les flux de trésorerie. Je ne serais pas surpris de voir l'entreprise faire une autre offre à un moment donné en 2017 pour ajouter un peu de coussin à son bilan.

Le stock à la valorisation actuelle peut être légèrement en avance sur lui-même. La société offre un produit dans un segment en croissance et a la croissance des revenus pour gagner l'intérêt des investisseurs qui cherchent à s'impliquer dans une entreprise à forte croissance. De plus, lorsque les entreprises sont supposées croître et que les investisseurs paient des multiples élevés, il y a peu ou pas de marge d'erreur. Autrement dit, si l'entreprise ne dépasse pas les attentes et augmente ses chiffres au cours des prochains trimestres, vous risquez de voir beaucoup de volatilité.